El beneficio de Morgan Stanley supera las estimaciones y su Consejero Delegado confía en los acuerdos

Por Noor Zainab Hussain y Tatiana Bautzer

11 abr (Reuters) - Morgan Stanley MS.N batió el viernes las estimaciones de beneficios del primer trimestre, ayudado por el récord de negociación de renta variable y los sólidos resultados de la gestión de patrimonios, mientras que su consejero delegado expresó más optimismo sobre la realización de operaciones que sus homólogos.

El banco de inversión registró unos ingresos récord por negociación de acciones, con un aumento del 45% respecto al año anterior, lo que refleja incrementos en todos los negocios y regiones, especialmente en Asia, con sus mayores ganancias en corretaje preferente y derivados.

La incertidumbre en torno a los aranceles de EE.UU. ha perturbado los mercados, por lo que algunas operaciones de Morgan Stanley se han visto interrumpidas, según ha explicado su consejero delegado, Ted Pick, a los analistas. aun así, las empresas no han renunciado a ellas, dijo.

"Todavía somos, lo llamaré 'cautelosamente optimistas' de que no entraremos en recesión", dijo Pick. La directora financiera, Sharon Yeshaya, añadió que la cartera de posibles transacciones del banco sigue siendo sólida y no se ha reducido.

Es posible que las empresas se fijen en los posibles recortes fiscales y la desregulación y decidan seguir adelante con las operaciones aunque aumente la volatilidad, dijo Pick.

El banco ganó 4.300 millones de dólares, o 2,60 dólares por acción, en los tres meses finalizados el 31 de marzo. Esta cifra contrasta con el beneficio de 3.400 millones de dólares, o 2,02 dólares por acción, de hace un año. Los analistas esperaban un beneficio por acción de 2,20 dólares, según las estimaciones recopiladas por LSEG.

Las acciones bajaban un 0,8% a mediodía.

Los ingresos de Morgan Stanley por banca de inversión aumentaron un 8% respecto al año anterior, impulsados por los mayores ingresos por asesoramiento y suscripción de renta fija.

SELLOFF GLOBAL

La decisión del presidente estadounidense Donald Trump (link) de imponer fuertes aranceles (link) y el lanzamiento del modelo chino de inteligencia artificial generativa, DeepSeek, desencadenaron una amplia ola de ventas en los mercados mundiales. La posibilidad de una recesión y la incertidumbre sobre la trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal han mantenido en vilo a los inversores.

Los ingresos por negociación de renta variable aumentaron al reequilibrar los inversores sus carteras, lo que impulsó los volúmenes, principalmente en valores tecnológicos e industriales.

Los ingresos por negociación de renta fija aumentaron, ya que la renovada preocupación por la estanflación debida a los aranceles llevó a los inversores a cubrirse agresivamente y a cambiar los tipos de bonos que mantenían, y en qué plazos.

Los bancos de inversión de Wall Street se enfrentan a un turbio clima de negociación (link).

Un repunte en Asia ayudó a elevar los volúmenes mundiales de fusiones y adquisiciones en el primer trimestre, pero la actividad en EE.UU. -un motor clave de ingresos para empresas como Morgan Stanley- se desplomó un 13% en medio de una creciente incertidumbre, según datos de Dealogic.

Los ingresos por suscripción de acciones cayeron al considerar emisores e inversores la incertidumbre del mercado.

Banqueros y analistas advierten de que la prolongada guerra comercial, las decepcionantes salidas a bolsa y el escaso seguimiento de las grandes operaciones podrían mermar la confianza de los inversores y los flujos de asesoramiento en el segundo trimestre.

La estabilidad de los mercados favorece la actividad de negociación al dar a compradores y vendedores más confianza en torno a las valoraciones, reducir el riesgo de ejecución y animar a las empresas a seguir adelante con las transacciones.

Morgan Stanley ocupó el cuarto puesto mundial en comisiones de banca de inversión en el primer trimestre, según datos de Dealogic.

El banco asesoró en varias operaciones importantes en el trimestre, incluida la adquisición de Walgreens por parte de Sycamore Partners, por valor de 24.000 millones de dólares. También fue el principal suscriptor de la oferta pública inicial de 1.500 millones de dólares de la empresa de inteligencia artificial en la nube CoreWeave.

El negocio de valores institucionales de Morgan Stanley, que incluye banca de inversión y negociación, registró unos ingresos de 9.000 millones de dólares, frente a los 7.000 millones del año anterior.

BENEFICIOS POR LA VENTA DE PRÉSTAMOS X

Morgan Stanley obtuvo beneficios por la venta en el primer trimestre del préstamo que financió la adquisición en 2022 de la plataforma de redes sociales X, según dos fuentes conocedoras del asunto.

El banco lideró el sindicato de prestamistas que incluía a Bank of America, Barclays, BNP Paribas, MUFG, Mizuho y Société Générale que mantuvieron los 13.000 millones de dólares en préstamos en sus balances durante más de dos años.

El beneficio se contabilizó como otros ingresos en la división de valores institucionales del banco, que alcanzó los 692 millones de dólares, más del doble de los 242 millones de dólares de ingresos de hace un año.

Por otra parte, los beneficios de JPMorgan Chase (link) JPM.N y Wells Fargo (link) WFC.N batieron las previsiones, pero los ejecutivos advirtieron de que los aranceles generalizados podrían alimentar los riesgos y lastrar el crecimiento económico.

Los ingresos de Morgan Stanley por gestión de patrimonios -un área clave de atención- se situaron en 7.300 millones de dólares, frente a los 6.900 millones de hace un año.