Raymond James sube calificación de Deckers al ver acciones sobrevendidas

Investing.com — Raymond James elevó la calificación de Deckers Outdoor Corporation (NYSE:DECK) a "Strong Buy" desde "Outperform", señalando que la reciente caída ha creado un punto de entrada atractivo antes de lo que espera será un resultado trimestral superior y una guía estable para el año fiscal 2026.

La firma estableció un precio objetivo de $150, lo que implica un potencial alcista de más del 40% desde los niveles actuales. Las acciones de la compañía cotizaban a la baja un 6% a $106 en las operaciones del jueves.

Las acciones de Deckers han caído un 48% desde finales de enero debido a preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento y la exposición a aranceles, factores que Raymond James considera ya están reflejados en el precio.

"Nos gusta la relación riesgo/recompensa dado el bajo listón, el potencial de superar resultados en el cuarto trimestre fiscal y la probabilidad de que la guía para el año fiscal 2026 se alinee con las expectativas del mercado", escribieron los analistas.

Aunque señalaron una desaceleración en HOKA y moderación en UGG, los analistas enfatizaron que ambas marcas aún tienen trayectorias de crecimiento a largo plazo.

La firma ve a HOKA evolucionando hacia una marca multimillonaria y a UGG expandiéndose globalmente con atractivo durante todo el año.

El sólido balance de Deckers, su flujo de caja libre y su programa activo de recompra de acciones proporcionan apoyo adicional.

Raymond James también señaló el riesgo arancelario como un factor clave, estimando un aumento del 28% en los costos de productos para Deckers si los escenarios actuales se materializan.

Aun así, indicó que el posicionamiento premium de la compañía y su poder de fijación de precios deberían ayudarla a capear los vientos macroeconómicos mejor que la mayoría de sus competidores.

Raymond James espera un beneficio por acción en el cuarto trimestre fiscal de $0.59, 2 centavos mejor que lo esperado por el mercado, con un crecimiento de ingresos del 6%, y cree que la presión reciente sobre los márgenes es temporal.

La firma señaló que la valoración de DECK, 13 veces su estimación de BPA para el año fiscal 2027, está muy por debajo de los promedios históricos, y su análisis de suma de partes respalda el nuevo precio objetivo.

Para el sector de Softlines y Comercio Digital, Raymond James ve los aranceles como el tema dominante, pero espera comentarios limitados por parte de la dirección debido a la incertidumbre política actual.

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