Raymond James mejora la calificación de Deckers al considerar que sus acciones están sobrevendidas

Investing.com — Raymond James mejoró la calificación de Deckers Outdoor Corporation (NYSE:DECK) de Mejor Rendimiento a Compra Fuerte, señalando que la reciente caída ha creado un punto de entrada atractivo antes de lo que espera será un resultado trimestral superior a las expectativas y una guía estable para el año fiscal 2026.

La firma estableció un precio objetivo de 150 dólares, lo que implica un potencial alcista de más de 40% desde los niveles actuales. Las acciones de la compañía cotizaban con una caída del 6% a 106 dólares en la sesión del jueves.

Las acciones de Deckers han caído un 48% desde finales de enero debido a preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento y la exposición a aranceles, factores que Raymond James considera ya están mayormente descontados en el precio.

"Nos gusta la relación riesgo/recompensa dado el bajo listón, el potencial de que los resultados del cuarto trimestre fiscal superen las expectativas y la probabilidad de que las proyecciones para el año fiscal 2026 se alineen con las expectativas del mercado", escribieron los analistas.

Aunque señalaron una desaceleración en HOKA y una moderación en UGG, los analistas enfatizaron que ambas marcas todavía tienen potencial de crecimiento a largo plazo.

La firma ve a HOKA evolucionando hacia una marca de miles de millones de dólares y a UGG expandiéndose globalmente con atractivo durante todo el año.

El sólido balance de Deckers, su flujo de caja libre y su programa activo de recompra de acciones proporcionan un apoyo adicional.

Raymond James también señaló el riesgo de aranceles como un factor clave de preocupación, estimando un aumento del 28% en los costos de productos para Deckers si los escenarios actuales se materializan.

Aun así, indicó que el posicionamiento premium de la compañía y su poder de fijación de precios deberían ayudarla a capear los vientos macroeconómicos en contra mejor que la mayoría de sus homólogas.

Raymond James espera un BPA para el cuarto trimestre fiscal de 0,59 dólares, 2 centavos mejor que lo que espera Wall Street, con un crecimiento de ingresos del 6%, y cree que la reciente presión sobre los márgenes es temporal.

La firma señaló que la valoración de DECK, 13 veces su estimación de BPA para el año fiscal 2027, está muy por debajo de los promedios históricos, y su análisis de suma de partes respalda el nuevo precio objetivo.

Para el sector de Softlines y Comercio Digital, RJ ve los aranceles como el tema dominante, pero espera comentarios limitados por parte de la dirección debido a la incertidumbre continua sobre la política monetaria.

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