Morgan Stanley mejora la calificación de AppLovin y prevé un alza del 27%

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS) mejoró la calificación de AppLovin (NASDAQ:APP) Corp de "Igual Ponderación" a "Sobreponderada", citando una sólida ejecución, expansión de cuota de mercado en publicidad in-app y un favorable equilibrio riesgo-recompensa.

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El bróker estableció un nuevo precio objetivo de 350 dólares, lo que implica un potencial alcista del 27% desde los niveles actuales.

AppLovin ha superado al mercado de publicidad in-app desde 2023, ganando cuota en el sector de juegos y escalando rápidamente su negocio publicitario aparte del gaming, particularmente en comercio electrónico.

Morgan Stanley indicó que su análisis actualizado muestra que los objetivos de crecimiento publicitario son ahora más alcanzables, incluso en un entorno macroeconómico más débil.

A pesar de una perspectiva más conservadora para el consumidor, ahora vemos un camino claro para que APP entregue un sólido crecimiento de ingresos publicitarios, impulsado tanto por verticales de gaming como de no-gaming, escribieron los analistas.

El bróker recortó sus estimaciones de EBITDA para 2025 y 2026 en un 9% cada una y redujo su precio objetivo de 475 a 350 dólares.

Sin embargo, Morgan Stanley considera que la reciente caída del 46% en la acción presenta una oportunidad de compra.

APP sigue siendo uno de los nombres más resilientes en nuestra cobertura publicitaria, señaló la nota, destacando su innovación, poder de fijación de precios y exposición a la publicidad de respuesta directa.

Se espera ahora que el segmento publicitario no relacionado con juegos de AppLovin contribuya con 750 millones de dólares en ingresos este año y se convierta en el principal motor de crecimiento.

Se proyecta que los ingresos publicitarios de la compañía crezcan a un TCAC del 30% desde 2024 hasta 2027.

Mientras que el escenario bajista asume una recesión liderada por el consumidor y un crecimiento más lento, Morgan Stanley ve un favorable equilibrio riesgo-recompensa de aproximadamente 2:1, con una valoración alcista de 575 dólares por acción.

Incluso con previsiones más bajas, creemos que APP está bien posicionada para superar al mercado, respaldada por sólidos fundamentos y una valoración que aún cotiza por debajo de sus homólogas en términos de PE GAAP, según los analistas de Morgan Stanley.

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