Citi rebaja calificación de Nordstrom ante incertidumbre por acuerdo de compra

Investing.com — Citi rebajó la calificación de Nordstrom (NYSE:JWN) de Neutral a Vender, advirtiendo que las acciones del minorista ofrecen un potencial limitado si se concreta la compra pendiente, pero una fuerte caída si fracasa.

La firma también redujo su precio objetivo para Nordstrom de $25 a $22, utilizando un modelo ponderado por probabilidad que asume un 70% de posibilidades de que el acuerdo se cierre y un 30% de que fracase.

Las acciones de Nordstrom han permanecido relativamente estables desde el anuncio de aranceles del Día de la Liberación, cayendo solo un 2%, en comparación con las caídas más pronunciadas de sus competidores Kohl's (NYSE:KSS) y Macy's (NYSE:M), que disminuyeron un 22% y un 14%, respectivamente.

La resistencia de la acción se debe principalmente a un acuerdo de adquisición en curso en el que la familia Nordstrom y el minorista mexicano Liverpool planean comprar la compañía por $24.25 por acción.

Con las acciones cotizando actualmente a $23.96, Citi ve solo un 1% de potencial alcista si la transacción procede, pero hasta un 30% de caída si fracasa.

La transacción podría concretarse según lo planeado, pero dadas las circunstancias, la probabilidad no es del 100%, señalan los analistas de Citi, destacando que los requisitos de financiamiento para el acuerdo son relativamente bajos, de $450 millones.

Sin embargo, enfatizaron que si la compra no se materializa, las acciones de Nordstrom podrían caer cerca de $17.

Más allá de la incertidumbre del acuerdo, Citi señaló preocupaciones sobre los fundamentos del negocio de Nordstrom.

Aunque la compañía entregó sólidos resultados en el cuarto trimestre, Citi cree que las tendencias del primer trimestre se han debilitado, reflejando desafíos observados en todo el sector minorista.

La correduría también señaló posibles presiones en los márgenes debido a los nuevos aranceles, que podrían afectar tanto las ventas como la rentabilidad, particularmente dado que Nordstrom depende del gasto discrecional.

Citi redujo su estimación de ganancias para el año fiscal 2025 a $1.11 por acción desde $2.25, reflejando menores ventas esperadas y presiones en los márgenes.

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