Morgan Stanley mejora calificación de Danone y rebaja la de Nestlé

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), en una nota fechada el viernes, ha revisado sus calificaciones para dos importantes productores de alimentos, mejorando la de Danone (EPA:DANO) a "sobreponderación" desde "igual ponderación", y rebajando la de Nestlé (SIX:NESN) a "infraponderación" desde "igual ponderación".

La institución financiera cita varias razones para su perspectiva positiva sobre Danone. La cartera de Danone, con aproximadamente 90% considerado "saludable", se alinea bien con las tendencias actuales del consumidor centradas en la salud intestinal, alto contenido proteico y GLP-1s.

Los analistas de Morgan Stanley predicen un crecimiento orgánico de ventas del 4% para Danone durante el período 2025-2027.

El potencial de la empresa para la expansión de márgenes, impulsado por el apalancamiento operativo y mejoras en eficiencia, también se señala como un factor positivo.

Además, el fuerte flujo de caja libre de Danone y su bajo apalancamiento proporcionan oportunidades para un crecimiento inorgánico de ganancias.

Morgan Stanley también destaca la reducida exposición de Danone a las preocupaciones económicas estadounidenses en comparación con Nestlé.

Con solo 21% de sus ingresos provenientes de EE.UU., Danone se considera menos vulnerable a los posibles impactos del debilitamiento del sentimiento del consumidor y los aranceles.

Por el contrario, Morgan Stanley ha rebajado la calificación de Nestlé debido a preocupaciones sobre su valoración y perspectivas de crecimiento.

La correduría argumenta que la valoración de Nestlé está sobrecargada, cotizando con prima respecto al sector a pesar de encontrarse en las primeras etapas de una recuperación.

También hay preocupaciones sobre la exposición de la empresa al consumidor estadounidense y el posible impacto de los aranceles en su negocio Nespresso.

Los analistas de Morgan Stanley expresan preocupación por la conversión de flujo de caja libre de Nestlé, que describen como deficiente en comparación con sus pares, y apenas suficiente para cubrir el dividendo de la empresa.

Esto, según los analistas, limita la capacidad de Nestlé para reducir deuda y retornar efectivo.

Morgan Stanley también analiza el contexto más amplio del sector de Productores de Alimentos europeo.

Se espera que el sector se beneficie de una rotación hacia acciones defensivas, a medida que las condiciones macroeconómicas en EE.UU. se debilitan.

Sin embargo, los analistas sugieren que los Productores de Alimentos europeos no están completamente inmunes a las presiones del consumidor.

Las acciones de Danone subieron un 2%, mientras que Nestle (NSE:NEST) cotizaba a la baja un 0.7% a las 10:04 hora local.

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