Elliott afirma que la cotización de Phillips 66 podría alcanzar los 200 dólares si se realizan cambios

Por Svea Herbst-Bayliss

3 abr (Reuters) - Elliott Investment Management dijo el jueves que el precio de las acciones de Phillips 66 PSX.N podría casi duplicarse hasta 200 dólares si la refinería de petróleo vende o escinde su negocio midstream y se centra más en el refinado y mejora la supervisión.

El inversor activista, que posee una participación de 2.500 millones de dólares en la empresa, también redujo a cuatro el número de consejeros que tiene previsto proponer para el consejo de administración de la empresa (link), frente a los siete anteriores.

"Con una acción resuelta y decisiva, Phillips 66 está preparada para ofrecer a sus accionistas una rentabilidad muy superior a la de la última década", escribió el jueves la empresa de inversión a otros accionistas en una carta divulgada en un registro regulador.

Pero el fondo de cobertura también dijo que "se necesitan cambios radicales - cambios en la estructura de la empresa, sus operaciones y su consejo"

Elliott propuso siete candidatos al consejo a principios de marzo, pero siempre había planeado reducir ese número a cuatro, según una fuente conocedora del asunto.

Los inversores votarán a los consejeros el 21 de mayo, a menos que ambas partes lleguen a un acuerdo antes de esa fecha.

Entre los candidatos figuran los ex ejecutivos de ConocoPhillips COP.N Sigmund Cornelius y Brian Coffman, el fundador del operador de midstream Targa Resources TRGP.N Michael Heim, y Stacy Nieuwoudt, ex analista de energía del fondo de cobertura Citadel.

Elliott dijo que se necesitan nuevos consejeros independientes para supervisar mejor la gestión y persuadir a la empresa para que siga adelante con la venta o escisión del negocio de midstream para centrarse en el refino. También ha criticado la gobernanza de la empresa, en la que no todos los consejeros se presentan a las elecciones anuales.

La empresa declinó hacer comentarios.

Las acciones de Phillips 66 cerraron el jueves con una caída del 13,6%, a 107,18 dólares, tras una amplia ola de ventas en Wall Street ((link)), lo que da a la empresa un valor de mercado de 43.700 millones de dólares.

Elliott considera que el negocio de midstream, que podría valorarse en más de 40.000 millones de dólares, debería venderse o escindirse.

Además, las operaciones minoristas en Europa, junto con su participación en CPChem, una empresa conjunta con Chevron CVX.N, también deberían venderse, añadía la carta.

Para Elliott, esta es la segunda vez que se enfrenta a Phillips 66 después de que presionara para lograr mejoras estratégicas a finales de 2023. A principios de 2024, la compañía añadió un nuevo director, Robert Pease, al consejo con la bendición del fondo de cobertura.

Ahora las cosas han subido de tono entre el director y el inversor activista después de que Pease defendiera la semana pasada en una carta a los accionistas los resultados de la empresa y calificara las actividades de Elliott de "compromiso incoherente" y "peculiar" El fondo de cobertura quiere ahora sustituirle por los candidatos que propuso este año.

Elliott, en su carta a los accionistas del jueves, dijo que estaba desconcertado después de que Pease renegara de las mejores prácticas de gobierno que dijo al fondo de cobertura que perseguiría. También dijo que fue paciente con Phillips 66 y se acercó a la empresa de nuevo sólo después de ver ningún "progreso demostrable"