Los aranceles de Trump podrían frenar el gasto en centros de datos de las grandes tecnológicas en EE UU

Por Deborah Mary Sophia

3 abr (Reuters) - Los amplios aranceles recíprocos del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, podrían obstaculizar los esfuerzos multimillonarios de Big Tech para construir infraestructura de inteligencia artificial en el país, probablemente socavando un objetivo clave de la administración, dijeron analistas el jueves.

Desde su regreso a la Casa Blanca a principios de este año, Trump y los ejecutivos del sector tecnológico han promocionado los ambiciosos planes de Oracle (link) ORCL.N, SoftBank (link) 9984.T y otras empresas para invertir fuertemente en inteligencia artificial.

El miércoles, Trump impuso fuertes aranceles a los principales proveedores de equipos tecnológicos, incluidos un 34% a China, un 32% a Taiwán y un 25% a Corea del Sur, al tiempo que imponía un arancel básico del 10% a todas las importaciones a Estados Unidos.

La electrónica -que incluye teléfonos inteligentes, ordenadores personales y equipos de centros de datos- fue la segunda mayor importación el año pasado, con casi 486.000 millones de dólares en bienes, según datos de la Oficina del Censo.

Los analistas de Bernstein cifraron las importaciones de máquinas de procesamiento de datos en unos 200.000 millones de dólares en 2024, en su mayoría procedentes de México, Taiwán, China y Vietnam.

"El gasto de capital de los gigantes tecnológicos se reorganizará: se espera que los principales actores en infraestructura de IA y tecnología de consumo reasignen el gasto a corto plazo lejos de la expansión y hacia la cobertura de compras o los cambios de abastecimiento", dijo Abhishek Singh, socio de la firma de investigación Everest Group.

Aunque los semiconductores quedaron exentos de los aranceles del miércoles, Estados Unidos está planeando aranceles específicos para los chips que podrían llegar más tarde, dijo un funcionario de la Casa Blanca.

AMD AMD.O dijo que está "evaluando los detalles y cualquier impacto en nuestro ecosistema más amplio de clientes y socios."

Intel INTC.O, Nvidia NVDA.O y Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 2330.TW declinaron hacer comentarios. Broadcom AVGO.O no respondió a una solicitud de comentarios.

Las acciones de Nvidia, AMD y Broadcom cerraron con caídas de entre el 7% y el 10%, y las de TSMC, que cotizan en Estados Unidos, bajaron un 7,6% el jueves. Intel subió un 2,1% tras conocerse el acuerdo preliminar de la empresa conjunta (link) con TSMC.

"No hay duda de que los equipos que se destinan a los centros de datos se encarecerán significativamente... Microsoft ya ha comenzado a articular un enfoque más equilibrado y prudente para la construcción de sus centros de datos, y en cierta medida Amazon también", dijo Gil Luria, analista de D.A. Davidson.

Los analistasafirmanque los costes de construcción de los centros de datos aumentarán, aunque el alcance del impacto aún no está claro. La clave es cómo se clasifica el hardware de IA, según Dylan Patel, fundador de la firma de investigación de la industria SemiAnalysis.

La administración Trump podría eximir a los semiconductores pero no a los conjuntos de placas de circuitos con los que se venden, lo que significaría que se verían afectados por los aranceles de Taiwán, añadió Patel. Pero si los ensamblajes de hardware también están exentos, los costes podrían no aumentar mucho.

NUBES OSCURAS

El aumento de los costes podría retrasar la expansión de los centros de datos y la adopción de la IA, retrasando planes ambiciosos como Stargate, la empresa de centros de datos de 500.000 millones de dólares entre OpenAI, fabricante de ChatGPT, SoftBank Group y Oracle.

Trump anunció Stargate a principios de este año, con el objetivo de superar a las naciones rivales en el desarrollo de la IA. El proyecto abarcaría la construcción de 20 centros de datos en Estados Unidos.

"Ya era improbable que Stargate alcanzara esa escala incluso antes de que ocurrieran estas cosas. Dada la conmoción que estos aranceles suponen para la economía, es muy improbable que una empresa tan arriesgada sea capaz de conseguir ni de lejos esa cifra en términos de financiación de deuda", dijo Luria.

Los aranceles son también una nueva amenaza para los principales proveedores de servicios en la nube, como Microsoft MSFT.O, Alphabet GOOGL.O y Amazon.com AMZN.O, que ya se enfrentan al escepticismo de los inversores por sus abultados presupuestos para IA.

El jueves, las acciones de Microsoft cerraron con una caída del 2,4%, mientras que las de Amazon y Alphabet terminaron a la baja en torno al 9% y el 4%, respectivamente.

Microsoft declinó hacer comentarios, mientras que Amazon y Alphabet no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.

Los analistas de TD Cowen dijeron recientemente que Microsoft había abandonado proyectos de centros de datos que iban a utilizar 2 gigavatios de electricidad en EE.UU. y Europa en los últimos seis meses debido a un exceso de oferta en relación con la demanda actual.

La correduría HSBC también advirtió el jueves de una posible ralentización del gasto en las empresas de la nube el próximo año, y recortó su precio objetivo para Nvidia, la mayor ganadora en la carrera de la IA en los últimos dos años.

"Es probable que los aranceles generen destrucción de demanda, lo que significa recortes en el gasto en software y en la nube. Alphabet verá un doble golpe con la publicidad digital también recortada en un entorno económico más duro - con Meta META.O también golpeada", dijo Ben Barringer, analista de tecnología global en Quilter Cheviot.