Los valores tecnológicos y minoristas de EEUU lideran la caída tras el golpe arancelario de Trump

Por Niket Nishant, Medha Singh y Alden Bentley

3 abr (Reuters) - Las grandes empresas tecnológicas estadounidenses, como Apple, y los gigantes del comercio minorista Walmart y Nike lideraron el desplome de los mercados mundiales, ya que los nuevos y radicales aranceles del presidente Donald Trump (link) aumentaron los temores a un aumento de los costes en una amplia gama de industrias.

Los aranceles, que amenazan con desestabilizar el orden comercial mundial y desestabilizar a las empresas, marcan un fuerte retroceso desde hace apenas unos meses, cuando las esperanzas de políticas favorables a las empresas bajo la administración Trump impulsaron las acciones estadounidenses a máximos históricos.

Trump dijo que impondría un arancel base del 10% (link) a todas las importaciones estadounidenses junto con aranceles más altos a docenas de otros países, lo que elevaría los aranceles estadounidenses a los más altos en más de un siglo, según Fitch Ratings.

Analistas y economistas advirtieron de que los fuertes aranceles sobre las importaciones procedentes de los centros de fabricación asiáticos y las posibles medidas de represalia podrían poner en peligro las cadenas de suministro mundiales, reducir los márgenes de beneficio de las empresas y aumentar significativamente los riesgos de recesión.

Ken Mahoney, consejero delegado de Mahoney Asset Management en Montvale, Nueva Jersey, dijo que cabe esperar algunos anuncios previos en esta temporada de resultados. "¿Qué orientación puede dar realmente una empresa en este escenario cuando las cosas se ven tan nefastas?"

"Incluso antes de que los aranceles se establecieran realmente en piedra, escuchamos de compañías como Walmart y Delta, por ejemplo,... que ya estaban viendo una desaceleración cuando apenas comenzaban las conversaciones sobre los aranceles, por lo que solo podemos imaginar lo que van a decir ahora", dijo.

El Promedio Industrial Dow Jones .DJI cayó más de un 3% y el índice de referencia S&P 500 .SPX bajó casi un 4%. .N

HARDWARE TECNOLÓGICO Y SEMICONDUCTORES

Una caída del 8,8% de las acciones de Apple AAPL.O fue el mayor lastre del S&P 500. Más del 90% de su fabricación se basa en China, uno de los países más afectados por los aranceles, según una estimación de Citi.

Rosenblatt Securities estimó que el fabricante del iPhone podría tener que hacer frente a 39.500 millones de dólares de costes arancelarios, y añadió que "si estos costes sólo fueran absorbidos por Apple, estimamos un golpe cercano al 32% para el beneficio operativo y el BPA, anualizado."

Los fabricantes de PC y servidores de inteligencia artificial también se verán muy afectados. Estados Unidos importó casi 486.000 millones de dólares en productos electrónicos el año pasado, el segundo mayor sector de importaciones, después de la maquinaria, según datos de la Oficina del Censo.

Los fabricantes de ordenadores personales, como Dell DELL.N y HP HPQ.N, podrían enfrentarse a aumentos de costes de entre el 10% y el 25%, lo que supondría entre 200 y 500 dólares más por unidad, según Tony Redondo,fundadorde Cosmos Currency Exchange.

Esto reduciría los márgenes de las empresas o las obligaría a subir los precios, lo que podría asestar un nuevo golpe a la demanda de ordenadores personales , que ya se ha visto afectada en los últimos años. Las acciones de Dell y HP cayeron un 17% y un 14%, respectivamente.

Los aranceles también encarecerían los servidores de inteligencia artificial, lo que podría añadir millones en costes adicionales y poner en peligro los planes de desarrollo de IA de las grandes tecnológicas.

Microsoft MSFT.O perdió un 1,5% y Alphabet GOOGL.O cayó un 3,2%.

Los semiconductores no figuraban en la lista de bienes sujetos a aranceles recíprocos, pero es de suponer que seguirían viéndose afectados por los aranceles básicos del 10%, según los analistas.

El ETF iShares Semiconductor SOXX.O se desplomó un 9,1%.

DOLOR EN EL COMERCIO MINORISTA

Las acciones de los principales minoristas estadounidenses, entre ellos Walmart WMT.N, Amazon AMZN.O y Target TGT.N cayeron entre un 1,5% y un 11%, ya que cuentan con varios países asiáticos, incluida China, como proveedores clave y podrían verse obligados a subir los precios.

Entre los principales centros de producción mundiales, China se vio afectada por un arancel agregado del 54%. A Vietnam se le impuso un 46%, a Camboya un 49% y a Indonesia un 32%.

El minorista de ropa deportiva Lululemon LULU.O bajó un 10% y Nike NKE.N cayó cerca de un 12%, ya que sus principales socios de abastecimiento se vieron afectados por fuertes gravámenes.

"Con los centros de producción asiáticos particularmente afectados, todos los márgenes de las empresas de calzado y ropa se verán afectados a medida que aumenten los costes", dijeron los analistas de Jefferies en una nota.

El índice minorista S&P 500 .SPXRT cayó un 6% a su nivel más bajo desde septiembre de 2024.

GRANDES BANCOS

Los principales prestamistas de Wall Street, incluidos JPMorgan Chase & Co JPM.N, Citigroup C.N y Bank of America Corp BAC.N, sensibles a los riesgos económicos, cayeron entre un 6% y un 11%.

El descenso de las valoraciones de las acciones, junto con una débil recuperación de las fusiones y adquisiciones y de las ofertas públicas iniciales, han suscitado el temor de que los ingresos de la banca de inversión se vean sometidos a presión. El debilitamiento de la confianza de los consumidores también podría moderar el gasto, perjudicando la demanda de préstamos.

Los bancos regionales , incluidos Citizens Financial CFG.N y U.S. Bancorp USB.N se debilitaron.

El índice de bancos S&P 500 .SPXBK cedió un 7,6%, mientras que el índice de bancos regionales KRW .KRX cedió un 7,8%.

INDUSTRIA AUTOMOVILÍSTICA

Los fabricantes de automóviles cayeron, con Ford F.N y General Motors GM.N perdiendo alrededor de un 4,7% y un 3,8%, respectivamente, ya que los aranceles sobre los automóviles iban a entrar en vigor el jueves.

Los fabricantes de vehículos eléctricos Rivian RIVN.O cayó un 7,3% y Lucid LCID.O cayó un 1,9%, mientrasque Tesla TSLA.O cotizaba casi un 5,3% por debajo.

Se espera que los aranceles supongan un coste adicional de entre 2.500 y 5.000 dólares para los coches estadounidenses de menor coste, y de hasta 20.000 dólares para algunos modelos importados, y el impacto en el consumidor estadounidense se estima en 30.000 millones de dólares para el primer año completo, según cálculos de Anderson Economic Group.

Ford F.N anunció descuentos (link) para varios modelos a partir del jueves, apoyándose en su saludable inventario para ofrecer a los clientes miles de dólares de descuento mientras sus rivales suben los precios para absorber los costes arancelarios.

PRODUCTOS FARMACÉUTICOS

Los productos farmacéuticos (link) quedaron exentos temporalmente de los aranceles, lo que ayudó a las acciones de los principales fabricantes de medicamentos Pfizer PFE.N y Johnson & Johnson JNJ.N a capear el temporal del mercado.

Las acciones de J &J subieron un 2,7%, mientras que Amgen AMGN.O y Merck MRK.N subieron menos de un 1% cada una en las operaciones de la tarde, mientras que Pfizer bajó alrededor de un 1%.

Aun así, la industria farmacéutica todavía no está "fuera de peligro", dijo Trung Huynh, analista de UBS. Trump tiene "apetito para efectuar cambios" en la industria, lo que podría incluir una ronda separada de aranceles o un enfoque gradual para imponer aranceles a los tratamientos, dijo Huynh.

Los fabricantes de medicamentos de EE.UU. están presionando a (link) Trump para que introduzca gradualmente aranceles sobre los productos farmacéuticos importados, con el fin de reducir el impacto de las cargas y dar tiempo a cambiar la fabricación, según informó Reuters a principios de esta semana.

Las acciones del fabricante de monitores de glucosa Dexcom DXCM.O y GE Healthcare GEHC.O lideraron las caídas de las firmas estadounidenses de dispositivos médicos cuyas cadenas de suministro e ingresos están en riesgo por los aranceles a China, la Unión Europea y México.

ENERGÍA

Las acciones energéticas y los precios del crudo cayeron con fuerza a pesar de que las importaciones de petróleo, gas y productos refinados están exentas de los nuevos aranceles de Trump.

El crudo Brent LCOc1 y el WTI estadounidense CLc1 cayeron más de un 6%, lastrando las acciones petroleras, de refinerías y de servicios petroleros.

Las productoras APA APA.O y Devon Energy DVN.N junto con la empresa de servicios petroleros Halliburton HAL.N y la refinadora Valero VLO.N fueron las principales perdedoras del segmento, con caídas de entre el 12% y el 14%.

"A pesar de que la energía se ha quedado fuera de la lista, los precios del crudo están sufriendo hoy una clara presión a la baja, impulsados en gran medida por los renovados temores a una desaceleración económica mundial", afirmó Henry Hoffman, cogestor del Catalyst Energy Infrastructure Fund.

"Los inversores están lidiando con la idea de que las agresivas políticas arancelarias podrían suprimir aún más el crecimiento de la demanda en todo el mundo", dijo, añadiendo que la sorpresiva medida de la OPEP de acelerar los aumentos de producción ha exacerbado la debilidad del mercado.