Susquehanna inicia cobertura de GE Vernova con perspectivas de crecimiento en demanda energética

Investing.com — Susquehanna inició la cobertura de GE Vernova con una calificación "Positiva" y un precio objetivo de 370 dólares, citando la fuerte demanda de turbinas de gas y tecnologías de electrificación de la compañía en medio del aumento de las necesidades energéticas globales.

GE Vernova es el mayor proveedor de turbinas de gas a nivel mundial, con una base instalada aproximadamente dos veces mayor que la de su competidor más cercano.

La firma está bien posicionada para beneficiarse de la creciente demanda de electricidad impulsada por la expansión de centros de datos, la electrificación y la relocalización de la capacidad manufacturera.

Susquehanna estima que GE Vernova puede lograr un TCAC de ingresos de aproximadamente 8% desde 2024 hasta 2027, con un crecimiento del EBITDA a un TCAC del 48% durante el mismo período.

La capacidad de turbinas de gas de la compañía está prácticamente vendida hasta 2027, lo que proporciona alta visibilidad sobre ingresos futuros. Además, su negocio de electrificación —centrado en la modernización de la red y la infraestructura de transmisión y distribución— representa un impulsor de crecimiento en etapa más temprana.

La reciente ola de construcciones de centros de datos con alto consumo energético ha llevado a una importante revisión al alza de las necesidades energéticas futuras y ha prolongado la demanda de capacidad de gas natural, según indicó la nota.

Susquehanna prevé que GE Vernova aumentará su capacidad de entrega anual y elevará los precios para reflejar la fuerte demanda, respaldada por una cartera de pedidos de 120.000 millones de dólares que proporciona visibilidad de ingresos para los próximos años.

Los catalizadores clave incluyen un potencial al alza en los objetivos de margen para 2028 debido a la sostenida fortaleza de precios. Anuncios adicionales de pedidos de generación de gas podrían impulsar el crecimiento. La expansión de capacidad más allá de los planes actuales presenta un potencial adicional al alza.

El precio objetivo de 370 dólares de Susquehanna implica un importante potencial alcista, mientras que una evaluación de riesgo a la baja valora las acciones en 253 dólares, basado en un múltiplo EV/EBITDA de 12x sobre las estimaciones para 2026.

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