Goldman Sachs mejora calificación de Fiserv por catalizadores de crecimiento

Investing.com — Goldman Sachs (NYSE:GS) mejoró la calificación de Fiserv Inc (NYSE:FI) a "Comprar", citando la aceleración de ingresos impulsada por productos y una valoración atractiva, mientras también elevó Jack Henry&Associates (NASDAQ:JKHY) a "Neutral" en un contexto donde las acciones fintech luchan ante un panorama macroeconómico más débil.

La cobertura fintech de la firma ha caído un 17% en promedio desde finales de enero, con perspectivas de gasto del consumidor deteriorándose debido a mayores expectativas de inflación, recortes de tasas retrasados y efectos patrimoniales que impactan el gasto discrecional.

Goldman ahora favorece un "enfoque de pesas", equilibrando nombres de alta beta con posiciones más defensivas.

Goldman ve a Fiserv beneficiándose de múltiples impulsores de crecimiento, incluyendo expansión internacional y nuevas ofertas en su plataforma Clover, la incorporación de importantes clientes de procesamiento de emisores y el lanzamiento de su suite bancaria para pequeñas empresas, CashFlow Central.

Las acciones cotizan a 18x el BPA de 2026, con un rendimiento de flujo de caja libre del 5% y crecimiento de BPA de dos dígitos medios. La firma estableció un precio objetivo de $260, reflejando un potencial alcista del 18%.

Jack Henry&Associates fue mejorada a "Neutral" con expectativas de aceleración del crecimiento de ingresos, mejora en la conversión de flujo de caja libre y potencial expansión de márgenes por su estrategia de racionalización de productos.

Aunque Goldman ve una perspectiva mejorada, mantiene una postura cautelosa debido a la valoración de la acción y límites históricos en recompras de acciones.

Goldman espera resultados mixtos para el primer trimestre debido a interrupciones estacionales, incertidumbre económica y disminución de la confianza del consumidor.

La firma es positiva sobre Fiserv, Affirm y Remitly, pero más cautelosa con Global Payments (NYSE:GPN), Shift4 y Western Union (NYSE:WU).

A pesar de un entorno de gasto del consumidor irregular, los actores de gran capitalización sugieren estabilidad subyacente, aunque el lento gasto en restaurantes podría pesar sobre procesadores enfocados en PyMEs como Toast (NYSE:TOST), Global Payments y Shift4.

Sin embargo, el debilitamiento del dólar estadounidense ha aliviado las presiones cambiarias, proporcionando un posible impulso en la segunda mitad del año.

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