Posicionamiento del S&P 500 vuelve a neutral, pero cada vez más bajista para small caps: Citi

Investing.com — El posicionamiento en el S&P 500 ha vuelto a neutral la semana pasada después de retroceder bruscamente desde los elevados niveles alcistas de finales de enero, revelaron los estrategas de Citi, citando la continua incertidumbre sobre la política comercial de EE.UU.

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La reciente caída en los niveles de los índices estadounidenses ha provocado pérdidas para aquellos con posiciones largas, con un rápido aumento de las pérdidas promedio.

El modelo de Citi indica que, si bien algunos inversores mantienen sus posiciones con pérdidas, también existe una clara tendencia de deshacerse de posiciones largas.

El S&P 500 terminó la semana pasada en una posición neutral, influenciado por importantes nuevos flujos cortos a principios de semana. El posicionamiento corto en el índice de referencia ha subido al percentil 94, un marcado contraste con las posiciones largas, que se han mantenido cerca de los promedios a largo plazo.

El Nasdaq, por otro lado, ha experimentado un ritmo más lento de liquidación de posiciones largas, y la presión de posibles liquidaciones forzadas, aunque todavía presente, es menos severa que la semana anterior.

"Los flujos recientes han sido más mixtos en comparación con el S&P. Las caídas del mercado han sido lideradas por una corrección del Crecimiento, en particular, una que ha estado estrechamente vinculada a las empresas de Crecimiento de mega capitalización", señalaron los estrategas de Citi liderados por Chris Montagu.

En contraste, el índice de pequeña capitalización Russell 2000 está mostrando una confianza cada vez más bajista, con la caída más significativa semana a semana en los niveles de posicionamiento entre los índices seguidos. Dominado por nuevos flujos cortos, el posicionamiento corto del Russell 2000 ha aumentado al percentil 81.

En otros lugares, el posicionamiento del mercado europeo ha experimentado un ligero repunte, con el EuroStoxx, el DAX y los bancos europeos mostrando tendencias alcistas pero no sobreextendidas.

Aunque los cambios semanales fueron menos pronunciados debido a flujos mixtos, hubo un aumento constante en los nuevos flujos largos en todos los índices europeos.

Por último, los mercados asiáticos presentaron un panorama variado, con el posicionamiento alcista en el Hang Seng y el China A50 mostrando estabilización y solo cambios menores durante la semana. El Hang Seng enfrenta riesgos de toma de beneficios ligeramente más altos debido a su elevado posicionamiento y niveles de beneficio.

Mientras tanto, el S&P/ASX 200 y el KOSPI experimentaron cambios divergentes en el posicionamiento semanal, con el ASX encontrando un importante nuevo posicionamiento corto, y el KOSPI beneficiándose de una combinación de nuevos flujos de riesgo y cobertura de cortos.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.