ACTUALIZACIÓN 2-Las acciones de Man Group suben tras la recompra de acciones y los beneficios superan las expectativas

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Por Nell Mackenzie

LONDRES, 27 feb (Reuters) - Las acciones de Man Group EMG.L subieron hasta un 5,7% el jueves después de que el fondo de cobertura informara de que sus activos bajo gestión crecieron alrededor de un 1% a 168.600 millones de dólares en 2024, mientras los mercados se sacudían.

Las acciones saltaron cuando la compañía anunció una recompra de 100 millones de dólares, el doble de lo que esperaban los analistas, según una nota de JPMorgan JPM.N.

Las cifras de beneficios e ingresos de Man Group superaron las expectativas, mientras que el crecimiento de sus activos se situó ligeramente por debajo de lo previsto, según la nota.

"El mercado se ha inquietado por el rendimiento de las inversiones de Man, pero la entrega de unas comisiones de rendimiento mejores de lo esperado sugiere que el mercado no puede medir todo lo que cree que puede", dijo una nota de Rae Maile en Panmure Liberum.

Las acciones de Man Group subían un 3,7% a las 0920 GMT.

En un contexto de mayor volatilidad en los mercados y una rápida subida de los tipos a largo plazo para empezar el año, los hedge funds se apalancaron en 2024 para impulsar la negociación a nuevas cotas y operar en las elecciones estadounidenses (link) y los picos de volatilidad (link).

Man Group, que cotiza en la bolsa londinense y alberga numerosos tipos de estrategias de negociación bajo un mismo techo, obtuvo buenos resultados de inversión en sus estrategias exclusivamente a largo plazo, que aportaron 10 900 millones de dólares adicionales a los activos totales de la empresa, según informó ésta.

Otras estrategias, en particular las que siguen tendencias, como AHL Alpha y AHL Evolution, produjeron rendimientos mixtos del 3,2% positivo y el 6,1% negativo, respectivamente.

"Fuimos capaces de captar algunas tendencias de calidad en materias primas, incluidas las agrícolas, y en los valores Mag 7", declaró a Reuters Robyn Grew, consejera delegada, refiriéndose a los mayores valores tecnológicos estadounidenses.

Grew confirmó que el fondo de cobertura obtuvo un rendimiento positivo en la inversión en cacao, un gran generador de beneficios (link) para los fondos de tendencia el año pasado, cuando los precios se dispararon debido a las limitaciones de la oferta.

Sin embargo, no hubo oportunidades claras de captar las tendencias del mercado en bonos soberanos, añadió.

"Entramos en 2024 con expectativas de varios recortes de tipos, que se redujeron a dos y volvieron a subir a siete en octubre. Esto hizo que los mercados se desbocaran", dijo Grew, explicando que esto dificultó las estrategias de seguimiento de tendencias en general.

Los fondos de cobertura que siguen tendencias compran en mercados alcistas y venden en los bajistas, pero dependen de que los precios se muevan en una dirección y no cambien.

Los fondos de tendencia analizados por Société Générale rindieron aproximadamente un 3% en 2024.

Según PivotalPath (link), los hedge funds en general obtuvieron de media algo más del 10% de rentabilidad en el año, frente al 5,7% en el mismo periodo de 2023.

Los hedge funds multiestrategia con muchas estrategias de negociación diferentes, todas alojadas en la misma empresa, fueron la cohorte más fuerte de hedge funds, con una rentabilidad del 13,6% en 2024, después de haber sido la quinta estrategia maestra con mejores resultados en 2023.

El fondo multiestrategia 1783 de Man obtuvo un rendimiento del 14,5%.

sIN SECRETO

Las comisiones por rendimiento básico aumentaron un 72%, hasta 310 millones de dólares, un incremento del dinero que los clientes pagan a Man Group cuando sus inversiones ofrecen rendimientos positivos.

Los ingresos de la firma se vieron afectados por un impacto negativo de 3.800 millones de dólares en divisas debido a la fortaleza del dólar y por 2.100 millones de dólares en costes derivados de la liquidación del negocio inmobiliario estadounidense del fondo de cobertura y del capital devuelto de su negocio de préstamos empaquetados.

La firma registró salidas netas de 3.300 millones de dólares para 2024, impulsadas por el rescate de 7.000 millones de dólares de un solo cliente (link) en el tercer trimestre de 2024, según informó la empresa en un comunicado.

A la pregunta de si Man Group planeaba más adquisiciones (link), con un gestor de crédito europeo o una firma de préstamos directos, Grew dijo: "No hemos ocultado nuestro deseo de aumentar el crédito, ya sea orgánica o inorgánicamente", pero añadió que el precio tenía que ser el adecuado.