EXCLUSIVA-CICC se fusionará con Galaxy Securities para formar el broker número 3 de China, según fuentes

Se actualiza la reacción de las acciones en el apartado 12 y se añade contexto adicional del sector en los apartados 16 a 20

Por Julie Zhu

HONG KONG, 26 feb (Reuters) - La empresa estatal China International Capital Corp (CICC) 3908.HK se dispone a fusionarse con su homóloga China Galaxy Securities 6881.HK, según cinco fuentes, en una operación que crearía la tercera mayor agencia de valores del país, con 193.000 millones de dólares en activos.

La combinación de CICC 601995.SS y Galaxy 601881.SS, que supondría la segunda megafusión en el sector bursátil chino de 1,6 billones de dólares en cuestión de meses, ha obtenido el respaldo de las autoridades chinas en las últimas semanas y podría anunciarse en las próximas semanas, según las fuentes.

Las acciones de CICC y Galaxy, que cotizan en Hong Kong y en el continente, subieron el miércoles tras el informe de Reuters sobre el plan de fusión.

CICC y Galaxy, que cuentan con el fondo soberano China Investment Corporation (CIC) como su mayor accionista y matriz, pretenden fusionarse mediante un intercambio de acciones, dijeron dos de las fuentes. Los detalles financieros de la operación prevista no se conocieron de inmediato.

La entidad combinada, con 1,4 billones de yuanes (193.000 millones de dólares) en activos totales, está llamada a superar a Huatai Securities 601688.SS, 6886.HK para convertirse en la tercera mayor agencia de valores de China. La operación prevista requerirá la aprobación de los organismos reguladores y de los accionistas, según las cinco fuentes conocedoras del asunto.

Todas las fuentes declinaron ser citadas por no estar autorizadas a hablar con los medios de comunicación.

CICC y Galaxy no respondieron a las peticiones de Reuters. CIC declinó hacer comentarios.

La Oficina de Información del Consejo de Estado, que gestiona las solicitudes de los medios de comunicación para el gobierno chino, y la Comisión Reguladora de Valores de China no respondieron a las preguntas enviadas por fax.

La fusión se produciría en medio de los esfuerzos de Pekín por establecer bancos de inversión nacionales grandes y competitivos como contrapeso a bancos globales como Goldman Sachs GS.N y Morgan Stanley MS.N, que en los últimos años han tomado el control total de sus negocios en China y aspiran a una mayor cuota de mercado.

Se espera que la entidad fusionada se encuentre en una posición más fuerte para hacer frente a las difíciles condiciones del país, en un momento en el que las perspectivas de la fragmentada industria se han visto empañadas por la persistente ralentización de la economía, la debilidad del mercado y el endurecimiento de la normativa en el sector financiero.

De aprobarse, se situaría tras Citic Securities 600030.SS, 6030.HK, líder del sector desde hace tiempo, y Guotai Junan Securities 601211.SS, 2611.HK-Haitong Securities 600837.SS, 6837.HK en términos de activos totales del sector.

Las acciones de CICC y Galaxy, que cotizan en Shanghái, subieron el miércoles hasta su límite diario del 10%, mientras que las acciones de Hong Kong de las dos corredurías se dispararon hasta casi el 18% y casi el 20%, respectivamente, mientras que el principal índice del mercado .HSI subió un 3,7%.

IMPULSO A LA CONSOLIDACIÓN

Las autoridades chinas han insistido cada vez más en la necesidad de reformar el sector de las agencias de valores, introduciendo nuevas directivas para fomentar las fusiones y adquisiciones y la reestructuración en una industria en la que compiten más de 140 empresas chinas y extranjeras.

El regulador de valores anunció en marzo del año pasado su objetivo de desarrollar unas 10 instituciones líderes en un plazo aproximado de cinco años, incluidas dos o tres instituciones y bancos de inversión competitivos a escala internacional para 2035.

Desde entonces, los analistas han anticipado una aceleración de la consolidación del sector chino de corretaje, con especial atención a las empresas respaldadas por accionistas estatales.

En septiembre, Guotai Junan, con sede en Shanghái, acordó adquirir a su rival local Haitong, en dificultades, mediante un intercambio de acciones, creando un peso pesado del sector: (link), con 230.000 millones de dólares en activos. Ambas empresas estaban controladas por compañías que gestionaban activos estatales para el gobierno local.

Antes de esta operación, seis pares de corredurías más pequeñas habían anunciado planes de fusión desde finales de 2023. Entre ellas, la de Ping An Securities 601318.SS y Founder Securities 601901.SS, según el diario oficial Shanghái Securities News.

Fundado en 1995 por China Construction Bank 601939.SS, el fondo de inversión soberano de Singapur GIC y Morgan Stanley como el primer banco de inversión chino-extranjero de China, CICC se ha destacado por ayudar a muchas grandes empresas chinas, en particular empresas estatales, a cotizar en bolsa en su país y en Hong Kong.

En 2016, CICC adquirió China Investment Securities por 16.700 millones de yuanes, un banco más pequeño que (link), para reforzar su negocio de corretaje minorista, entonces relativamente pequeño, en un país en el que la negociación frecuente por parte de inversores particulares ha disparado los ingresos de las agencias de valores.

Galaxy se fundó en 2007 y ofrece una gama completa de servicios financieros, desde banca de inversión y gestión de patrimonios hasta servicios de corretaje de primera en más de 15 países, según su sitio web.