El alquiler de centros de datos de Microsoft se ralentiza, según los analistas, lo que llama la atención de los inversores

Cambia el titular y actualiza las acciones al cierre

Por Aditya Soni

24 feb (Reuters) - Una nota de un analista que señala una posible ralentización por parte de Microsoft MSFT.O en el arrendamiento de capacidad de centros de datos acaparó la atención del mercado el lunes, dando credibilidad al escepticismo entre los inversores preocupados de que el auge bursátil impulsado por la IA pueda estar perdiendo fuelle.

En una nota publicada el viernes, los analistas de TD Cowen señalaron que el gigante tecnológico había renunciado a arrendar una considerable capacidad de centros de datos en Estados Unidos, lo que sugiere un posible exceso de oferta a medida que construye su infraestructura de inteligencia artificial.

La correduría, citando sus comprobaciones de la cadena de suministro, dijo que Microsoft ha cancelado contratos de arrendamiento por un total de "un par de cientos de megavatios" de capacidad con al menos dos operadores de centros de datos privados, dijeron los analistas dirigidos por Michael Elias.

El plan de Microsoft de invertir más de 80.000 millones de dólares en IA y capacidad en la nube este año fiscal sigue en marcha, dijo un portavoz de la empresa. "Aunque puede que aceleremos o ajustemos estratégicamente nuestra infraestructura en algunas áreas, seguiremos creciendo con fuerza en todas las regiones", añadió el portavoz.

Aunque las acciones de Microsoft se vieron poco afectadas -la acción perdió un 1% el lunes-, las empresas relacionadas se llevaron un golpe. Las acciones de la alemana Siemens Energy ENR1n.DE y la francesa Schneider Electric SCHN.PA cayeron un 7% y un 4%, respectivamente.

Las empresas estadounidenses de servicios públicos Constellation Energy CEG.O y Vistra VST.N, que suministran energía a los centros de datos, perdieron un 5,9% y un 5,1%, respectivamente. Las empresas tecnológicas de referencia cayeron como parte de una ola de ventas generalizada en el Nasdaq.

El escepticismo de los inversores sobre los miles de millones que las empresas tecnológicas estadounidenses han invertido en infraestructuras de inteligencia artificial ha aumentado debido a la lentitud de los resultados y a los avances de la empresa china DeepSeek, que presentó tecnología de inteligencia artificial a un coste mucho menor que sus rivales occidentales.

Microsoft también había hecho una pausa en la conversión de declaraciones de cualificación, o precursores de arrendamientos formales, dijeron los analistas de TD Cowen, añadiendo que otras empresas tecnológicas, incluyendo Meta Platforms META.O, habían hecho previamente movimientos similares para reducir el gasto de capital.

"No lo interpreto como un cambio en el panorama general. Su deseo es construir estos centros de datos", dijo Dan Morgan, gestor de carteras de Synovus Trust, que posee acciones de Microsoft.

Cualquier cancelación de arrendamientos supondría un cambio brusco para Microsoft, que ha estado gastando miles de millones de dólares en centros de datos para superar los cuellos de botella en la oferta que han limitado su capacidad para satisfacer la demanda de IA.

La noticia podría indicar posiblemente una menor demanda, dijo el analista de Bernstein Mark Moelder, especialmente después de los mediocres resultados trimestrales de las principales empresas de la nube, pero también fue un reflejo de la acumulación de capacidad en Microsoft en los últimos años.

"Microsoft necesitaba satisfacer la demanda y tenía muchas dificultades para encontrar capacidad. Por tanto, es posible que la dirección haya alquilado, incluso con una prima significativa, centros de datos y capacidad de GPU y negociado más acuerdos para capacidad futura adicional de la que necesitaba", añadió Moelder.