La audaz oferta de Herc por H&E hace que la empresa rival de alquiler de equipos United Rentals se retire

Reescritura para contextualizar, añade un comentario de un analista en el apartado 7

Por Sabrina Valle y Shivani Tanna

18 feb (Reuters) - La empresa estadounidense de alquiler de maquinaria Herc Holdings HRI.N está a punto de adquirir a su rival más pequeña H&E Equipment Services HEES.O por 3.830 millones de dólares tras superar en la puja a la líder United Rentals URI.N, según declaraciones de la empresa del martes.

La operación, que se realizaría en efectivo y acciones, combinaría la tercera y la quinta mayores empresas de alquiler de maquinaria para obras de construcción del mundo. United Rentals, que el mes pasado llegó a un acuerdo para comprar H&E, abandonó la operación.

La demanda de equipos de alquiler es cada vez mayor, ya que a los contratistas les resulta más rentable subcontratar cualquier tipo de maquinaria, desde bombas hasta aire acondicionado, para sus obras en lugar de poseerlas. El fragmentado sector del alquiler de maquinaria lleva más de una década en proceso de consolidación.

Las acciones de H&E subieron un 14% tras la oferta de 104,59 dólares por acción de Herc - 78,75 dólares en efectivo y 0,1287 acciones ordinarias de Herc - una prima de casi el 20% sobre el último cierre de la acción el viernes.

En comparación con la oferta de United Rentals (link) de 92 dólares por acción, o 3.370 millones de dólares en valor de capital, según un cálculo de Reuters.

Herc logró cerrar el acuerdo durante el periodo de 35 días que H&E dedicó a la compra tras la oferta de United Rentals. El resultado, poco habitual, es que la empresa objetivo, H&E, ha elegido a un pretendiente más pequeño y ventajoso para la adquisición de su negocio.

"John Healy, analista de Northcoast Research, considera que el anuncio de la operación es audaz y una sorpresa. Añade que la oferta es un poco cara, pero que supondrá importantes recortes de costes y un crecimiento potencial.

H&E, con sede en Luisiana, comunicó el martes que había notificado a United Rentals su intención de cancelar su acuerdo de fusión, para suscribir en su lugar uno con Herc.

United Rentals respondió que no tiene intención de presentar una propuesta revisada y que abandona los planes de fusión.

Herc y H&E tienen carteras más complementarias por mezcla de flotas, incluidos equipos de movimiento de tierras y alquiler general, según el analista de maquinaria y construcción de Barclays Adam Seiden de Barclays, Adam Seiden.

"La compra 'por encima de la media' de Herc por H&E es la alternativa que tenía sentido desde el principio", dijo Seiden en una nota. "La escala no es barata, pero es el crecimiento que favorecen los inversores"

Herc ha acordado pagar los 63,52 millones de dólares que H&E debe a United Rentals por poner fin al acuerdo de fusión. No se espera que el acuerdo se enfrente a impedimentos regulatorios, según una persona familiarizada con el asunto.

Fundada en 1961, H&E ofrece una flota de alquiler general, que incluye plataformas aéreas de trabajo, equipos de movimiento de tierras, equipos de manipulación de materiales y otras líneas de equipos generales y especializados.