El rally de 20 días de Meta: ¿todavía hay tiempo para entrar?

TradingKey - Meta Platforms (META) lleva una racha extraordinaria, con 20 sesiones bursátiles consecutivas al alza, la mayor racha ganadora de un valor del Nasdaq 100 desde 1990. El valor ya ha ganado más de un 17% este año, lo que ha hecho que su capitalización bursátil supere los 1,8 billones de dólares.

Fuente: TradingView

¿Qué ha impulsado la subida de Meta?

Meta anuncia una inversión récord en IA

Si bien hay dudas sobre cuándo Microsoft y Alphabet verán un retorno de su gasto en IA, la inversión de Meta ha cambiado la forma en que dirige y mide los anuncios, lo que significa un crecimiento más rápido y un mayor ingreso promedio por usuario, dijo Conrad van Tienhoven, gerente de cartera de Riverpark Capital.

La empresa tiene previsto invertir hasta 65.000 millones de dólares en proyectos relacionados con la IA en 2025, incluida la construcción de un nuevo centro de datos a gran escala y la ampliación de sus equipos de IA. Esto subraya el profundo compromiso de Meta con la inteligencia artificial. Pocos días antes de este anuncio, OpenAI, SoftBank y Oracle presentaron una empresa conjunta de 100.000 millones de dólares, Stargate, destinada a desarrollar infraestructuras de IA en todo Estados Unidos.

Publicidad impulsada por la IA: El motor clave del crecimiento

El éxito de Meta no radica únicamente en la magnitud de sus inversiones en IA, sino en la eficacia con la que la aplica a su actividad principal. A diferencia de algunos competidores que crean infraestructuras de IA principalmente para clientes externos, Meta se ha centrado en mejorar sus plataformas de medios sociales y publicidad.

Las recomendaciones de contenidos basadas en IA han aumentado significativamente la participación de los usuarios: los usuarios de Facebook pasan un 8% más de tiempo en la plataforma y los de Instagram un 6%. Y lo que es más importante, las herramientas publicitarias de Meta basadas en IA han experimentado un crecimiento explosivo: en solo seis meses, el número de anunciantes que las utilizan se ha multiplicado por cuatro, pasando de un millón a cuatro millones.

Abrir Llama podría fomentar un ecosistema más amplio

Meta también se ha beneficiado de un cambio más amplio en el desarrollo de la IA. La reciente aparición de DeepSeek, una empresa china de IA, provocó en un primer momento la venta masiva de valores tecnológicos. Sin embargo, los inversores acabaron considerando el éxito de DeepSeek como una validación de los modelos de IA de código abierto, un enfoque que Meta ha defendido con su serie Llama.

Al hacer que Llama sea de código abierto, Meta se ha posicionado como un actor clave en el ecosistema de la IA, con el potencial de capturar un valor significativo a medida que sus modelos se convierten en fundamentales para diversas aplicaciones. El lanzamiento anticipado de Llama 4 podría reforzar aún más la influencia de Meta en la IA y desbloquear nuevas fuentes de ingresos a través de acuerdos de licencia.

Barton Crockett, analista de Rosenblatt, declaró recientemente: «Nadie es más partidario de la IA que Meta, y Meta podría obtener más beneficios de la IA que nadie».

El impulso de la IA impulsa un impresionante crecimiento de los beneficios

El último informe de resultados de Meta ha reforzado aún más la confianza de los inversores. Las inversiones en IA de la empresa se están traduciendo en sólidos resultados financieros, y se espera que en 2024 los ingresos crezcan un 22%, hasta 164.000 millones de dólares, mientras que los beneficios aumentarán un 60%.

Con más de 3.300 millones de usuarios activos diarios en sus plataformas, Meta tiene una gran oportunidad de aprovechar la IA para mejorar la interacción y aumentar los ingresos publicitarios. La empresa también está avanzando en la personalización impulsada por la IA, y su asistente Meta AI cuenta ya con 700 millones de usuarios activos mensuales, cifra que se espera que alcance los 1.000 millones a finales de año.

Una relación más estrecha con Trump podría dar más margen a Meta

A pesar del continuo escrutinio regulador y de la feroz competencia en el espacio de las redes sociales, Meta puede haber encontrado una forma de sortear estos retos. Su consejero delegado, Mark Zuckerberg, ha estrechado recientemente los lazos de la empresa con el ex presidente Donald Trump, un movimiento que podría proporcionarle cierto margen de maniobra regulatoria.

Zuckerberg ha expresado repetidamente su confianza en que las políticas de Trump ayudarán a consolidar el dominio tecnológico de Estados Unidos, protegerán a las empresas de regulaciones excesivas y contrarrestarán la competencia extranjera. Durante la llamada de ganancias de Meta en enero, enfatizó que 2024 será «un gran año para redefinir nuestra relación con los gobiernos.»

Desde la toma de posesión de Trump el 20 de enero, las acciones de Meta han cerrado al alza todos los días de cotización.

¿Sigue siendo una oportunidad de compra?

A pesar de su reciente subida, la valoración de Meta sigue siendo relativamente razonable. El PER previsto de 28,74 es sólo ligeramente superior a la media de 27,59 del Nasdaq 100, lo que sugiere que no está excesivamente valorada en comparación con sus homólogas tecnológicas.

Sin embargo, los indicadores técnicos señalan posibles riesgos a corto plazo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días de Meta ha alcanzado los 80,2 puntos, muy por encima del umbral de sobrecompra de 70 puntos. Esto podría indicar que el valor podría retroceder a corto plazo.