BUZZ-TD Cowen rebaja Merck a "mantener" por las débiles previsiones y los problemas de la vacuna contra el VPH

10 feb - ** La correduría TD Cowen rebaja las acciones de la farmacéutica Merck MRK.N de "comprar" a "mantener" por las débiles previsiones y la " falta de claridad" sobre el envío de su vacuna contra el VPH Gardasil a China

** La semana pasada, MRK pronosticó unos ingresos totales por debajo de las estimaciones de Wall Street y dijo que no enviaría Gardasil (link) a China al menos hasta mediados de año

** Se rebaja la valoración a 100 dólares desde 121 dólares por la reducción de los beneficios y las estimaciones de ventas para cada año hasta 2030

** La correduría afirma que el esfuerzo de desarrollo comercial de MRK parece haber perdido impulso antes de que Keytruda, la terapia contra el cáncer más vendida, pierda patentes clave en 2028

** Más allá de Keytruda, la historia de crecimiento de MRK "no ha mejorado de manera convincente" a pesar de una prometedora cartera de tratamientos experimentales, dice la correduría

** La relación precio/beneficios de MRK (P/E), una referencia habitual para valorar los valores, tocará fondo en 2026, dos años antes de que Keytruda pierda la exclusividad, según TD Cowen

** Las acciones han caído un 24% desde finales de julio, cuando reveló por primera vez los problemas de Gardasil (link)