DeepSeek y Trump: Cómo los hedge funds navegaron en un turbulento comienzo de 2025

Añade Pure Alpha de Bridgewater en el párrafo 6 y Third Point en el párrafo 10

Por Nell Mackenzie y Carolina Mandl

LONDRES/NUEVA YORK, 4 feb (Reuters) - Los fondos de cobertura comenzaron el 2025 alentados por unos mercados más agitados impulsados por la incertidumbre sobre las políticas del nuevo presidente de Estados Unidos, Donald Trump (link) y una caída en la empresa tecnológica Nvidia NVDA.O ante la aparición de la startup china de inteligencia artificial DeepSeek, dijeron fuentes a Reuters.

Bridgewater Associates, uno de los mayores fondos de cobertura del mundo, registró ganancias del 8,2% el mes pasado en su fondo macro insignia Pure Alpha (link), superando a los principales índices bursátiles.

A la caída mundial de la tecnología (link) a principios de la semana pasada le siguió la volatilidad ante el anuncio de Trump el fin de semana de imponer aranceles generalizados (link) a Canadá (link), México (link) y China (link), dando inicio a una guerra comercial que podría perjudicar el crecimiento económico a escala internacional.

El lunes, Trump aplazó un mes la imposición de aranceles a Canadá y México (link), lo que provocó fuertes oscilaciones en los mercados de divisas, bonos y acciones.

A pesar de la agitación, los fondos de cobertura de selección de acciones que toman apuestas basadas en los fundamentos de las empresas registraron un rendimiento promedio del 2,6%, su mejor mes desde febrero de 2024, dado un repunte más amplio del mercado, mostró una nota de corretaje principal de Goldman Sachs enviada a los clientes el martes.

Algunos fondos de cobertura de renta variable larga/corta centrados en la tecnología lograron sortear la derrota tecnológica.

SoMa Equity Partners subió un 4,73% el mes pasado, ayudado por posiciones largas en Roblox RBLX.N, Wix WIX.O, Uber Technologies UBER.N y Elastic 3E1.F, dijo una fuente familiarizada con el asunto. El fondo no tenía exposición a fabricantes de chips. Shannon River también subió un 2,46%, según datos preliminares, dijeron dos fuentes.

Los fondos sistemáticos de renta variable rentaron un 2,71% de media, según la nota de Goldman.

Los mercados bursátiles de Estados Unidos y Europa terminaron enero cerca de máximos históricos .SPX, .STOXX, al igual que el índice MSCI de acciones mundiales.

Los hedge funds que siguen diversas estrategias también terminaron el mes al alza. El fondo insignia de Daniel Loeb, Third Point TP offshore, subió un 3,3%.

El fondo de renta variable de Citadel obtuvo una rentabilidad del 2,7% en enero, mientras que su fondo insignia Wellington subió un 1,4%, dijo el martes una fuente familiarizada con el asunto, que declinó ser identificada porque la información era privada.

Business Insider informó del resultado de Wellington el lunes.

Las cinco estrategias de inversión de Citadel registraron rentabilidades positivas el mes pasado, añadió la fuente.

Fundada por el inversor Ken Griffin, Citadel tenía 65.000 millones de dólares en activos bajo gestión a 1 de enero.

El fondo sistemático de acciones AQR Capital Management del multimillonario inversor Cliff Asness -la estrategia Delphi Long-Short Equity- obtuvo una rentabilidad neta del 3,5% en enero (link), dijo otra fuente cercana al asunto. Se benefició de operaciones en mercados de renta variable desarrollados y de la selección de valores menos arriesgados, añadió la fuente.

La estrategia bursátil de 2.500 millones de dólares forma parte del fondo de cobertura de 123.000 millones de dólares.

El fondo cuantitativo multiestrategia de Winton, que opera sistemáticamente con diferentes clases de activos, terminó enero con una subida del 0,3%, según otra fuente.