Los activos bajo gestión trimestrales de KKR incumplen las estimaciones y sus acciones caen

Reescrituras en todas partes

Por Pritam Biswas y Arasu Kannagi Basil

4 feb (Reuters) - Los activos bajo gestión de KKR & Co KKR.N en el cuarto trimestre no alcanzaron las expectativas el martes, frenando el optimismo en torno a la fortaleza de su negocio de mercados de capitales y enviando las acciones de la compañía a un mínimo de dos semanas.

Los activos gestionados por KKR, con sede en Nueva York (AUM), aumentaron un 15% hasta 638.000 millones de dólares en el trimestre, pero no alcanzaron la estimación media de los analistas de 643.400 millones de dólares, según datos recopilados por LSEG.

Los resultados ponen de relieve el desafío de navegar por las mayores expectativas de crecimiento, incluso cuando un entorno regulatorio anticipadamente favorable a las empresas bajo la administración Trump ha mejorado las perspectivas de acuerdos y salidas (link).

Los activos gestionados por su rival Apollo Global Management APO.N también incumplieron las expectativas de Wall Street en (link).

Los beneficios de KKR relacionados con las comisiones (FRE) aumentaron un 25% hasta 843 millones de dólares en el trimestre, pero también incumplieron las expectativas de 852,8 millones de dólares.

Según Steven Chubak, analista de Wolfe Research, las acciones de KKR podrían retroceder, dado que han sido las que mejor se han comportado el año pasado.

Las acciones de KKR cayeron un 8,5% el martes. Se habían disparado un 78,5% en 2024.

KKR, uno de los mayores gestores de activos alternativos del mundo, se ha fijado el objetivo de superar el billón de dólares en activos en los próximos cinco años.

"Esta acción de (stock) de hoy es probablemente un momento en el que simplemente el ritmo de crecimiento puede estar ralentizándose y también algunas tomas de beneficios", dijo Brian Mulberry, gestor de carteras de clientes de Zacks Investment Management.

Como dato positivo, el negocio de mercados de capitales de KKR registró 270 millones de dólares en comisiones por transacciones en el cuarto trimestre, impulsado principalmente por el capital riesgo y el sector de infraestructuras.

En el conjunto del año, el negocio generó ingresos por valor de 1.000 millones de dólares por primera vez.

El beneficio neto ajustado aumentó un 33% hasta 1.190 millones de dólares, o 1,32 dólares por acción en el trimestre, superando las estimaciones de 1,28 dólares.

Los fondos de infraestructuras de KKR ganaron un 2%, los fondos inmobiliarios oportunistas subieron un 1%, mientras que la cartera de private equity se mantuvo plana en el cuarto trimestre.

APUESTAS DE CAPITAL RIESGO

KKR elevó el martes las previsiones de beneficios de su unidad de participaciones estratégicas, que alberga inversiones de capital privado a largo plazo, y dijo que aumentará sus participaciones en USI Insurance Services (link), 1-800 Contacts (link) y Heartland Dental en unos 1.100 millones de dólares en total.

Ahora espera obtener más de 350 millones de dólares en 2026 y más de 1.100 millones de dólares en 2030 en beneficios operativos de la unidad.

KKR captó 27.000 millones de dólares de capital nuevo en el trimestre y destinó 23.000 millones a inversiones.

En los últimos meses, KKR ha anunciado una serie de operaciones, entre ellas la adquisición de una participación del 25% (link) en Enilive, el negocio de biocombustibles del grupo energético italiano Eni ENI.MI, por 2.940 millones de euros.

El gestor de activos también ha participado en una prolongada guerra de ofertas con la empresa de capital riesgo Bain Capital por la japonesa Fuji Soft 9749.T. El martes aumentó su oferta (link) por Fuji Soft.

KKR también redujo su participación en el fabricante de software financiero OneStream (link) OS.O en noviembre a través de una oferta secundaria