Los ETF sobre inteligencia artificial se desploman tras las noticias sobre DeepSeek

Actualiza los precios de las acciones, añade comentarios de los gestores de activos de GraniteShares, TCW, apartados 5 y 14-15

Por Suzanne McGee

27 ene (Reuters) - Los precios de los fondos cotizados con una gran exposición a Nvidia NVDA.O se desplomaron el lunes en reacción a la noticia de que una startup china ha lanzado un nuevo y potente modelo de inteligencia artificial (link).

Algunos conocedores del mercado tecnológico, como el inversor de capital riesgo Marc Andreessen, han calificado la aparición del modelo de DeepSeek, de un año de antigüedad, de "momento Sputnik" (link) para las empresas estadounidenses de IA, la mayoría de cuyas cotizaciones cayeron al conocerse que las descargas de DeepSeek ya han superado a las de su rival estadounidense ChatGPT en la tienda de aplicaciones en línea de Apple AAPL.O (link).

Mientras que el precio de las acciones de Nvidia cotizaba un 17,3% a la baja a media tarde del lunes, los precios de los fondos cotizados que ofrecen una exposición apalancada al fabricante de chips se desplomaron aún más.

Los cuatro ETF que ofrecen rendimientos diarios del doble de la ganancia en Nvidia sufrieron el mayor descenso, con el GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF NVDL.O cayendo en picado un 34,5%. Su homólogo inverso apalancado, que ofrece a los inversores una ganancia del doble de cualquier pérdida en las acciones de Nvidia, se disparó casi un 34%.

"Estos movimientos eran de esperar, visto lo visto con Nvidia", dijo Will Rhind, fundador y consejero delegado de GraniteShares. "Sin embargo, no empezaremos a hacernos una idea de cuánto estamos viendo en salidas o entradas hasta después del cierre del mercado"

Otros ETF apalancados con gran exposición a Nvidia registraron movimientos igualmente espectaculares. El ProShares Ultra Semiconductors ETF USD.P, que tiene como objetivo una rentabilidad doble que la del Dow Jones U.S. Semiconductors Index .DJUSSC y tiene más del 40% de sus activos en Nvidia, se desplomó un 24,43% a mediodía del lunes. No fue posible contactar de inmediato con esos proveedores de ETF para que hicieran comentarios.

"La volatilidad es lo que buscan los apostantes en ETF de una sola acción", dijo Bryan Armour, analista de ETF de Morningstar. "Los que tengan una mala experiencia ahora podrían rehuir en el futuro, pero estoy seguro de que serán sustituidos por otros"

Los ETF apalancados, que conllevan comisiones relativamente altas, cercanas al 1%, frente al 0,4% de un ETF típico de gestión activa, son el dominio de los operadores minoristas y los especuladores, añadió Armour.

Pero otros ETF se vieron afectados por las ventas, entre ellos muchos propiedad de instituciones e inversores minoristas con un horizonte temporal de inversión más largo.

Por ejemplo, el Vanguard Information Technology Index Fund VGT.P cotizaba con una caída del 5,25% a media tarde del lunes. Nvidia es la segunda mayor participación del fondo, con casi el 15% de la cartera.

El VistaShares Artificial Intelligence Supercycle ETF AIS.P perdía alrededor de un 10% a media tarde. Tiene una exposición menor a Nvidia -sólo el 3%-, pero posee una amplia variedad de otros valores de IA.

"La innovación y la competencia que surgen en algo tan incipiente y dinámico como la IA no es tan sorprendente", dijo Adam Patti, cofundador y consejero delegado de VistaShares. "El mercado tendrá que ordenarse a sí mismo a lo largo de los meses y años, en cuanto a lo que funciona y lo que prevalecerá"

El rápido crecimiento del entusiasmo por la IA envió activos en el ETF VistaShares - lanzado hace sólo siete semanas - a más de 3 millones de dólares el viernes, dijo la firma. El ETF 2x GraniteShares Nvidia -el mayor de los fondos apalancados- tenía 5.300 millones de dólares en activos hasta el viernes, según datos de VettaFi, lo que representa alrededor de la mitad de los activos totales de GraniteShares.

"Esto ha sido un poco doloroso, pero interesante", dijo Evan Feagans, que gestiona el ETF TCW Artificial Intelligence AIFD.N, de 74 millones de dólares, que tiene una ponderación del 8,5% en Nvidia.

"Ha sido un tipo de respuesta de 'dispara primero, pregunta después' a las noticias de DeepSeek, pero creo que movimientos como este crean oportunidades. Esperaría escuchar a algunos de los mayores inversores en IA reiterar sus perspectivas de gasto de capital en IA después de que presenten las cifras de beneficios."

La venta sigue a una semana en la que los inversores se deshicieron "agresivamente" de participaciones en ETF de tecnología apalancados, dijo la firma de investigación EPFR en su análisis semanal. Según la firma, estos ETF registraron la segunda mayor salida semanal registrada, de 1.800 millones de dólares, y los inversores vendieron 400 millones de dólares sólo en exposición apalancada a Nvidia.

Los datos sobre las salidas de estos y otros ETF sobre inteligencia artificial el lunes no estarán disponibles hasta el martes.