QXO presenta una oferta hostil de 11.000 millones a Beacon Roofing

Reescritura para contextualizar, añade detalles sobre conversaciones privadas

Por Sabrina Valle y Anshuman Tripathy

28 ene (Reuters) - El multimillonario Brad Jacobs llevó el lunes su oferta de adquisición de 11.000 millones de dólares de QXO QXO.N por Beacon Roofing BECN.O a los accionistas, después de que el mayor distribuidor de materiales para tejados de Norteamérica que cotiza en bolsa rechazara repetidamente su oferta.

Al dirigirse directamente a los accionistas de Beacon, el consejero delegado de QXO, Brad Jacobs, pasó por alto al consejo de administración y a la dirección de Beacon. Su propuesta fue ignorada o rechazada en 15 ocasiones entre julio y diciembre de 2024, dijo la compañía en una presentación, con el CEO de Beacon comprometiéndose con Jacobs sólo una vez.

Las acciones de Beacon subieron un 1%, hasta 119,55 dólares.

El analista de RBC Capital Markets Michael Dahl dijo que los accionistas parecen apoyar una adquisición por los 124,25 dólares por acción propuestos, un 4% por encima del cierre del lunes y un 26% por encima del precio de la acción el día antes de que surgieran noticias sobre un posible acuerdo.

Sin una alternativa convincente, dice Dahl, es más probable que Beacon y QXO lleguen a un acuerdo.

Aunque aún podrían surgir empresas estratégicas o de capital riesgo como posibles pretendientes, "una guerra de ofertas parece poco probabley una lucha por poder podría ser un reto", afirma Philip Ng, analista de Jefferies.

El consejo de Beacon, que dispone de 10 días para responder, dijo que está buscando otros posibles compradores para aumentar el precio de la oferta.

Sus accionistas tienen hasta el 24 de febrero para acudir a la oferta, a menos que QXO amplíe la oferta y renuncie a las condiciones. Jacobs dijo que planea cerrar el acuerdo justo después de que expire el período de licitación.

Jacobs se reunió con el consejero delegado de Beacon, Julian Francis, por videoconferencia "por primera y única vez" el 22 de julio de 2024, según una presentación que detalla el compromiso fallido.

A principios de este mes, Jacobs hizo pública su oferta. Beacon la rechazó (link), alegando que la propuesta infravaloraba considerablemente la empresa. Beacon instó el lunes a sus accionistas a no tomar ninguna medida en ese momento y dijo que evaluará la oferta de adquisición de QXO para determinar el curso de acción.

NUEVO JUGADOR

Jacobs ha construido un imperio de empresas multimillonarias que abarcan industrias desde la logística hasta la gestión de residuos y el alquiler de equipos mediante la adquisición de empresas en industrias en proceso de consolidación, y la escisión de algunas de ellas a un valor más alto.

En 2023, Jacobs invirtió unos 1.000 millones de dólares en una empresa de software a la que rebautizó como QXO. Quiere convertir QXO en "un líder con visión de futuro en la distribución de productos de construcción", un sector de 800.000 millones de dólares. Y prometió obtener decenas de miles de millones de dólares de ingresos anuales en la próxima década.

Las acciones de QXO bajaron un 3,7% el lunes. La compañía dijo que tiene la intención de buscar todas las opciones para completar una transacción, incluyendo la nominación de directores para su elección en la reunión anual de Beacon.

QXO dijo que había obtenido compromisos de financiación completa de Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citi, Credit Agricole, Wells Fargo y Mizuho.

La compañía cuenta con el yerno del presidente estadounidense Donald Trump, Jared Kushner (link), como miembro del consejo.

Morgan Stanley & Co. LLC actúa como asesor financiero principal de QXO y JPMorgan asesora a Beacon.