La concentración del mercado podría continuar siendo alta, informa Barclays

Investing.com -- Es probable que la concentración del mercado persista a corto plazo, según los analistas de Barclays (LON:BARC).

La correlación entre los valores se encuentra cerca de mínimos históricos, tanto entre sectores como dentro de los mismos, ya que los tipos de interés más elevados aumentan la necesidad de generar alfa (rentabilidad superior al índice de referencia), mientras que las valoraciones elevadas requieren una selección meticulosa de valores y sectores.

Según Barclays, este entorno resulta favorable para la gestión activa, al poner de relieve la necesidad de superar al mercado. No obstante, los inversores deben hacer frente a lo que se describe como un "enigma de correlación y concentración".

A pesar de la baja correlación y la alta dispersión que indican una variedad de rendimientos bursátiles, el conjunto de inversiones "activas" fuera de los pocos nombres principales ha disminuido en tamaño.

"Observamos esto en el porcentaje de constituyentes del S&P 500 que baten al índice en los últimos 12 meses, el cual alcanzó su nivel más alto en más de un año en octubre de 2024, pero cayó bruscamente cuando los mercados comenzaron el nuevo año", señalaron los estrategas liderados por Venu Krishna en una nota.

Las expectativas en Wall Street apuntan a que las empresas tecnológicas de megacapitalización seguirán liderando el crecimiento de los beneficios por acción (BPA), lo que sugiere que la concentración en estos grandes valores "probablemente seguirá siendo alta en el futuro", añadieron los analistas.

El índice de referencia S&P 500 subió el jueves hasta un nuevo cierre récord, ya que los inversores sopesaron los resultados empresariales mixtos y las declaraciones del presidente Donald Trump.

Durante su intervención en el Foro Económico Mundial de Davos, Trump abogó por una reducción de los tipos de interés y los precios del petróleo, al mismo tiempo que advirtió a las empresas globales sobre los aranceles a los bienes producidos fuera de Estados Unidos.

Los principales índices de Wall Street ampliaron su racha de ganancias a una cuarta sesión consecutiva. El S&P 500 subió 32,34 puntos, o un 0,53%, y cerró en 6.118,71, alcanzando su primer cierre récord desde el 6 de diciembre, después de haberlo rozado el día anterior.

El Dow Jones Industrial Average avanzó 408,34 puntos, un 0,92%, hasta 44.565,07, mientras que el Nasdaq Composite subió 44,34 puntos, un 0,22%, y cerró en 20.053,68.