BUZZ-Street View: El calendario de recuperación de Texas Instruments sigue siendo turbio

24 ene - ** Texas Instruments TXN.O pronosticó ganancias para el primer trimestre por debajo de las estimaciones de los analistas (link) el jueves, mientras el fabricante de chips analógicos lidia con una acumulación de inventario en sus mercados clave automotriz e industrial

** Las acciones bajaron un 5,19%, a 190,20 dólares, antes de la apertura del mercado

CONTINUOS VIENTOS EN CONTRA EN LA INDUSTRIA Y LOS MÁRGENES BRUTOS

** J.P.Morgan ("sobreponderar", PT: 230 dólares) dice que "las tendencias cíclicas mejoran gradualmente, pero la industria y el automóvil siguen pesando en la pendiente de recuperación"

** Jefferies ("mantener", PT: 185 dólares) afirma que el segmento analógico tiende a tocar fondo, pero debería recuperarse en 2025/2026, y que la industria aún no ha tocado fondo en el ciclo, con caídas en todas las regiones, siendo China el único punto positivo

** TD Cowen ("mantener", PT: $200) ve el margen bruto (GM) abajo >200bps Q/Q en 1T25 y añade que un GM más débil seguirá siendo una espina en el costado de los inversores (y de TI)

** Creemos que TI está bien posicionada cuando mejore el entorno, pero aún no lo vemos" - TD Cowen

** Morningstar (valor razonable: 185 dólares) espera una mayor recuperación en los principales mercados finales de TXN (especialmente el industrial) a medio plazo, "ya que la recesión cíclica que afectó a los fabricantes de chips en general debería llegar a su inevitable conclusión"

** Añade que la debilidad macroeconómica podría frenar la velocidad y la magnitud de cualquier recuperación, y que los aranceles podrían aumentar la incertidumbre