EXCLUSIVA-E*Trade en conversaciones para liderar la venta de acciones de SpaceX en la OPV a pequeños inversores en EE.UU., según fuentes

Por Echo Wang y Anirban Sen

NUEVA YORK, 30 mar (Reuters) - E*Trade, de Morgan Stanley, está en conversaciones con SpaceX para liderar la venta de las acciones del fabricante de cohetes a los inversores particulares de EE.UU. en su esperada OPV (link) a finales de este año, lo que le da una ventaja sobre las corredurías rivales Robinhood Markets y SoFi, según dos personas familiarizadas con el asunto.

La salida a bolsa de SpaceX se perfila como la mayor de la historia (link), pero dos de las mayores corredurías de Wall Street podrían no participar en ella. Robinhood y SoFi se han postulado para participar en la operación, pero SpaceX está considerando excluirlas por completo, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque las conversaciones son privadas. Es una omisión inusual para las plataformas que se han convertido en elementos clave en OPV destacadas, incluyendo la OPV de 55 mil millones de dólares de Arm Holdings ARM.O (link) y el debut de 9,9 mil millones de dólares de Instacart (link) en 2023, a pesar de que se espera que los suscriptores canalicen la demanda minorista a través de sus propios canales.

Se espera que Morgan Stanley, que es uno de los principales suscriptores de la operación, canalice una parte significativa de las acciones reservadas para los inversores minoristas estadounidenses de menor cuantía a través de su propia plataforma de corretaje E*Trade, desplazando potencialmente a las firmas de corretaje rivales Robinhood HOOD.O y SoFi SOFI.O, según las dos personas familiarizadas con el asunto. Las dos empresas, que no están vinculadas a ninguno de los bancos que suscriben el acuerdo, siguen en conversaciones para manejar algunas de las ventas, dijeron ambas personas. Las tres plataformas gestionan principalmente pedidos minoristas de menor cuantía.

Las fuentes, que solicitaron el anonimato por tratarse de conversaciones confidenciales, advirtieron de que los planes no son definitivos y podrían cambiar a medida que SpaceX se acerque a su salida a bolsa dentro de unos meses.

La empresa de fondos de inversión Fidelity también está compitiendo por una oportunidad de distribuir algunas de las acciones en su plataforma de negociación, dijo una de las personas.

Robinhood, Morgan Stanley, SoFi y Fidelity declinaron hacer comentarios. SpaceX no respondió a una solicitud de comentarios.

E*TRADE BUSCA UNA GRAN VICTORIA

Un papel de liderazgo en la salida a bolsa de SpaceX marcaría una victoria significativa para E*Trade, que ha estado enfrascada en una batalla por la cuota de mercado contra las principales corredurías como Robinhood, Charles Schwab e Interactive Brokers en los últimos años. Las corredurías han disfrutado de una mayor volatilidad del mercado que ha impulsado la actividad comercial de las corredurías en los últimos meses.

Morgan Stanley adquirió E*Trade por 13.000 millones de dólares en 2020, lo que la convirtió en una de las mayores adquisiciones de la historia del banco. En la última década, Morgan Stanley ha hecho un gran esfuerzo para aprovechar el mercado minorista, ya que la potencia de Wall Street ha intentado reducir su dependencia de sus negocios de gestión de patrimonio y banca de inversión.

El enfoque reflejaría el libro de jugadas de Morgan Stanley en algunas de sus operaciones anteriores, donde ha tratado de captar una mayor proporción de las asignaciones minoristas a través de su plataforma interna, dijo una de las personas.

SpaceX está considerando reservar hasta un 30% de sus acciones (link) para inversores minoristas, con el fin de aprovechar la rabiosa afición de su fundador, Elon Musk.

Se espera que una parte significativa de esa asignación se destine a clientes con patrimonios privados y de alto valor neto atendidos por los bancos colocadores, mientras que parte del resto -la tajada minorista autodirigida y de menor cuantía- es el premio por el que compiten E*Trade, Robinhood y SoFi.

Los inversores minoristas suelen representar sólo una pequeña parte de los pedidos -a menudo entre el 5% y el 10%-, mientras que los banqueros se centran sobre todo en captar capital de grandes inversores institucionales, como gestores de activos y fondos de cobertura, que realizan pedidos considerables.

A algunos inversores de SpaceX les preocupa si realmente poseen acciones de la empresa, que se han vendido a través del opaco mercado secundario de acciones de empresas privadas, según informó Reuters (link) a principios de marzo.