La venta de software impulsada por la IA puede suponer un riesgo para el mercado crediticio estadounidense de 1,5 billones de dólares, según Morgan Stanley

Por Siddarth S

10 feb (Reuters) - La preocupación de que la inteligencia artificial pueda perturbar grandes partes de la industria del software ha empezado a extenderse a los mercados de crédito, advirtió Morgan Stanley, ya que el software representa alrededor del 16%, o 235.000 millones de dólares, del mercado de préstamos estadounidense, que asciende a 1,5 billones de dólares.

POR QUÉ ES IMPORTANTE

Los mercados financieros, alimentados durante meses por el entusiasmo de los inversores sobre el comercio de la IA, se vieron sacudidos la semana pasada cuando las acciones mundiales de software (link) se hundieron por la preocupación de que las herramientas de IA en rápido avance pudieran perturbar la industria.

CONTEXTO

La mayor parte de la exposición del sector del software está vinculada a las calificaciones crediticias más bajas, con un 50% de los préstamos con una calificación crediticia "B- o inferior", préstamos que normalmente denotan un mayor riesgo de impago, dijo la correduría en una nota fechada el lunes.

Según Morgan Stanley, el 20% de los préstamos informáticos tienen una calificación "B" y el 26%, "CCC", mientras que sólo el 7% tiene una calificación superior , "BB".

A diferencia del mercado de renta variable, más del 80% de los préstamos de software son emitidos por empresas privadas y casi el 78% están respaldados por patrocinadores, lo que indica un acceso limitado a los datos financieros necesarios para evaluar la exposición a la disrupción impulsada por la IA.

SIGUIENDO LOS NÚMEROS

"El software también se enfrenta a un muro de vencimiento más cargado de antemano que el mercado en general", dijo Morgan Stanley, ya que el sector tiene aproximadamente el 30% de los préstamos pendientes con vencimiento en 2028, frente al 22% para el mercado en general.

Además, el 46% de la deuda de software vence en los próximos cuatro años, en comparación con menos del 35% del mercado de préstamos en general, dijo Morgan Stanley, lo que hace que los riesgos de refinanciación parezcan particularmente agudos si las preocupaciones relacionadas con la interrupción de la IA se materializaran rápidamente.

CITAS CLAVE

Sin embargo, el riesgo de una interrupción grande y sistémica en todo el sector del software es limitado en el corto plazo, dijo la correduría.

"Esperamos que continúe la volatilidad de los precios en los préstamos, pero es poco probable que se produzca un repunte a corto plazo en los impagos", añadió.