Archivo India: Los gigantes informáticos se enfrentan a la disrupción de la IA

10 feb - 10 de febrero - Por Nidhi C Sai, Redactora de Producción en Línea, con el personal global de Reuters

El rápido avance de la inteligencia artificial ha provocado la venta masiva de acciones de software en todo el mundo, lo que ha llegado a las costas de la India.

Para su industria de TI de 283.000 millones de dólares, basada en la subcontratación intensiva de mano de obra, las ramificaciones podrían ser sustanciales. ¿Se trata sólo de un ataque de ansiedad por la IA que pasará o necesita la industria evolucionar estructuralmente? En ello nos centraremos esta semana.

Además, la India ha eliminado las concesiones propuestas para los coches pequeños en las próximas normas sobre emisiones de combustible para igualar las condiciones. Más información.

ESTA SEMANA EN ASIA

Jimmy Lai, crítico con China, condenado a 20 años de cárcel en un juicio histórico en Hong Kong (link)

La japonesa Takaichi hace historia en las elecciones y sólo los mercados se interponen en su camino (link)

China, dispuesta a ampliar su presencia en Bangladés mientras disminuyen los lazos con India (link)

La victoria electoral del primer ministro tailandés Anutin apacigua los ánimos, pero le espera una dura prueba económica (link)

Bangladés vota en las primeras elecciones del mundo inspiradas en la Generación Z (link)

UN LEGADO DE 30 AÑOS BAJO PRESIÓN

Los valores informáticos indios se enfrentan a un momento de ajuste de cuentas. El lanzamiento de plug-ins (link) para el agente Claude Cowork de Anthropic, diseñado para automatizar tareas legales, de ventas, marketing y análisis de datos, ha sacudido a los inversores y provocó una fuerte venta la semana pasada en lo que ha sido durante mucho tiempo uno de los motores de crecimiento más fiables de la India.

Los exportadores indios de software perdieron 22.500 millones de dólares (link) en valor de mercado la semana pasada, y el índice Nifty IT .NIFTYIT cayó cerca de un 7%, marcando su mayor caída semanal en más de cuatro meses. El desplome reflejó una brutal liquidación mundial. Cerca de 800.000 millones de dólares se esfumaron de (link) el índice S&P 500 de software y servicios .SPLRCIS antes de un rebote, su peor comportamiento frente al mercado más amplio en 25 años, según SocGen.

Algunos analistas advierten de que el sector informático, buque insignia de las exportaciones indias desde la década de 1990, podría ser vulnerable a los rápidos avances de la IA.

"El mercado teme que (las herramientas de IA) puedan sustituir a los servicios de TI que actualmente se subcontratan. Queda por ver cuál será el impacto real", afirmó VK Vijayakumar, estratega jefe de inversiones de Geojit Investments.

Jefferies adoptó un tono más oscuro (link). "Las TI indias van a sufrir más", afirmó, y añadió que las afirmaciones de Anthropic y Palantir PLTR.O ponen de manifiesto que la IA podría erosionar los ingresos de los servicios de aplicaciones. "Con los servicios de aplicaciones representando entre el 40% y el 70% de los ingresos, las empresas se enfrentan a presiones de crecimiento, y las estimaciones de crecimiento de consenso no reflejan plenamente esto, lo que plantea riesgos a la baja para las valoraciones", dijo Jefferies.

La correduría Motilal Oswal estima que entre el 9% y el 12% de los ingresos del sector podrían eliminarse (link) en los próximos cuatro años debido a la disrupción impulsada por la IA.

El momento es especialmente relevante. Por lo demás, la industria india de TI se beneficia de vientos de cola geopolíticos, con acuerdos comerciales con Estados Unidos (link) y la Unión Europea (link) que se espera apoyen las exportaciones transfronterizas de servicios y refuercen la posición de India como socio tecnológico de confianza.

Pero estos aspectos positivos de la política ofrecen escaso aislamiento frente a los choques tecnológicos. Mientras que los acuerdos comerciales pueden ayudar a aumentar el volumen de trabajo subcontratado, la automatización impulsada por la IA amenaza con comprimir los plazos de los proyectos y reducir las horas facturables, golpeando el modelo de mano de obra intensiva que ha sustentado el auge de las TI en India durante décadas.

¿PÁNICO O ALERTA TEMPRANA?

No todo el mundo cree que se trate de una amenaza existencial. Algunos analistas ven un caso clásico de mercados que van por delante de sus fundamentos.

Piyush Pandey, de Centrum Broking, calificó la venta masiva de reacción "instintiva" (link). "Las herramientas de IA se han estado gestando, y así es como se perfila ahora el sector. Sin embargo, por ahora no se espera que alteren sustancialmente el sector", afirmó.

JPMorgan dijo que era "ilógico extrapolar el lanzamiento de algunas herramientas a una expectativa de que las empresas sustituirán cada capa de software empresarial de misión crítica", mientras que Kotak Institutional Equities describió el descenso como "mucho pánico por un pequeño revoloteo".

Esta opinión se repite en lo más alto de la cadena de valor de la IA. El consejero delegado de Nvidia NVDA.O, Jensen Huang, tachó de "lo más ilógico del mundo" los temores (link) de que la IA sustituya al software. "Si fueras un humano o un robot... ¿usarías herramientas o reinventarías herramientas? La respuesta, obviamente, es utilizar herramientas", afirmó.

Sin embargo, otros se muestran cautos. "Seguramente, habrá otras herramientas en ciernes... no prevemos que los días de gloria del sector de las TI... vuelvan pronto", afirmó Arun Malhotra, de CapGrow Capital.

No es que los gigantes indios de las TI (TCS TCS.NS, Infosys INFY.NS y Wipro WIPR.NS) estén tranquilos. Infosys está formando nuevas asociaciones basadas en la IA (link), TCS está integrando la IA (link) más profundamente en sus servicios y Wipro afirma que la IA sustenta ahora (link) muchos de los acuerdos que persigue a escala mundial.

Pero, ¿podrán adaptarse lo bastante rápido o la IA está reescribiendo las reglas de la subcontratación? Escríbame a nidhi.csai@thomsonreuters.com (link).

CUESTIONES DE MERCADO

El acuerdo comercial entre EE.UU. y la India ha disipado las dudas sobre la poco apreciada rupia india y puede ser suficiente para detener las incesantes ventas de acciones extranjeras. Pero los inversores afirman que para que el cambio de tendencia sea duradero será necesario un repunte del crecimiento de los beneficios y unos fundamentos más sólidos.

El esperado acuerdo, anunciado en primer lugar por el presidente Donald Trump la semana pasada, provocó un repunte del mercado y la mejor subida de la rupia en siete años, señal de la mejora de los lazos diplomáticos y comerciales con Washington.

Lea este análisis (link) sobre cómo los mercados de la India están recibiendo alivio arancelario pero aún no son una compra, por los periodistas de Reuters Jaspreet Kalra, Ankur Banerjee y Karin Strohecker.

Lea más en (link) sobre cómo el acuerdo comercial entre India y EE.UU. está dando acceso libre de aranceles a las motos Harley, pero no indulto para Tesla TSLA.O.

LO QUE HAY QUE LEER ESTA SEMANA

India ha retirado una propuesta de concesión de eficiencia de combustible para los coches pequeños después de que los fabricantes de automóviles rivales argumentaran que beneficiaría desproporcionadamente al líder del mercado Maruti Suzuki MRTI.NS.

El proyecto revisado endurece las normas de emisiones en general, elimina la indulgencia basada en el peso e introduce una vía de reducción más pronunciada, lo que aumenta la presión sobre todos los fabricantes de automóviles para acelerar las ventas de vehículos eléctricos e híbridos.

Lea este reportaje exclusivo (link) de la periodista de Reuters Aditi Shah.