EXCLUSIVA-Syngenta planea cotizar en Hong Kong por valor de hasta 10.000 millones de dólares, según fuentes

Por John Revill, Oliver Hirt y Kane Wu

ZURICH/HONG KONG, 5 feb (Reuters) - Syngenta Group está apuntando a una cotización en Hong Kong que podría recaudar hasta 10.000 millones de dólares, dijeron dos fuentes con conocimiento de los planes, poniendo al grupo suizo de agroquímicos y semillas en curso para una de las mayores salidas a bolsa del mundo en los últimos años.

Syngenta, propiedad de la empresa estatal china Sinochem, está en conversaciones con varios bancos para organizar la operación, dijeron las fuentes, que declinaron ser citadas por no estar autorizadas a hablar con los medios de comunicación.

La empresa podría sacar a bolsa hasta el 20% de sus acciones, dijeron las fuentes, que añadieron que el tamaño y el calendario de la oferta no eran definitivos y podrían cambiar en función de las condiciones del mercado.

Si recaudara 10.000 millones de dólares, la salida a bolsa sería la tercera mayor a nivel mundial en los últimos cinco años, después de Rivian Automotive RIVN.O en 2021 y LG Energy Solution 373220.KS en 2022, según datos de Dealogic.

"No hacemos comentarios sobre rumores de mercado. Seguiremos evaluando nuestras estrategias de mercados de capitales en función de las condiciones del mercado y otros factores relevantes que redunden en beneficio de nuestros accionistas", dijo Syngenta, después de que Reuters fuera la primera en informar del plan de salida a bolsa a primera hora del jueves.

"Como siempre hemos dicho, tenemos la intención de volver a los mercados de capitales cuando sea el momento adecuado", añadió Syngenta.

La empresa con sede en Basilea compite con el grupo estadounidense Corteva CTVA.N, así como con las alemanas BASF BASFn.DE y Bayer BAYGn.DE, produciendo semillas y aerosoles que ayudan a los agricultores a proteger los cultivos de las malas hierbas, los insectos y las enfermedades.

"El entorno de las OPV ha mejorado significativamente en los últimos trimestres, y el sector agrícola se encuentra actualmente en alza, pero lejos de tocar techo, lo que lo convierte en un sector atractivo", afirmó Markus Mayer, responsable de mercados de capitales de Baader Bank.

Syngenta está en conversaciones con bancos como Goldman Sachs GS.N, UBS UBSG.S y el banco de inversión chino CICC 601995.SS, así como Morgan Stanley MS.N y HSBC HSBA.L, dijeron las fuentes.

CICC, UBS, HSBC y Goldman Sachs declinaron hacer comentarios, mientras que Morgan Stanley no respondió inmediatamente a las peticiones de comentarios.

La posible salida a bolsa en Hong Kong se produciría dos años después de que Syngenta desestimara su solicitud de OPV en la Bolsa de Shanghái, alegando el entorno del sector y la debilidad del mercado de valores chino.

IMPULSO A LA RECAUDACIÓN DE FONDOS EN HONG KONG

No se ha tomado ninguna decisión sobre el tamaño de la OPV, que podría oscilar entre el 10% y el 20%, y recaudar entre 5.000 y 10.000 millones de dólares, dijo una de las fuentes.

La persona añadió que no se han acordado mandatos bancarios, que el proceso acaba de comenzar y que Syngenta pretende completar la OPV a finales de 2026.

Syngenta utilizaría parte de los ingresos de la OPV para reducir la deuda, dijeron las fuentes. La deuda neta ascendía a 24.800 millones de dólares a finales de 2024, según la empresa.

Los ingresos también podrían utilizarse para financiar la investigación y el desarrollo y las adquisiciones. Syngenta suele gastar unos 2.000 millones de dólares al año en I+D y quiere ampliar su cartera de nuevos productos.

El desarrollo de nuevas semillas e insecticidas puede llevar hasta 10 años y costar unos 300 millones de dólares, pero los nuevos productos son más eficaces, se utilizan en menores cantidades y ofrecen mayores márgenes.

La empresa también planea ampliar sus herramientas de inteligencia artificial, que incluyen sistemas que asesoran a los pequeños agricultores.

El plan de cotizar en bolsa está impulsado en parte por el deseo de reducir la propiedad china, según dos de las fuentes, lo que podría ayudar a aliviar las preocupaciones de Estados Unidos en un momento de mayores tensiones comerciales.

Arkansas ordenó a Syngenta vender 160 acres (65 hectáreas) de tierras agrícolas en 2023 debido a su propiedad china, en medio de un escrutinio más amplio de las tenencias de tierras extranjeras.

El plan de salida a bolsa se produce después de que Syngenta informara de una mejora en sus resultados recientes, con un aumento de los beneficios del 25% en los nueve primeros meses de 2025, a pesar de unas ventas ligeramente inferiores.

Syngenta se formó en 2000 a partir de la fusión de los agronegocios de Novartis y AstraZeneca, y fue adquirida por China National Chemical Corp, o ChemChina, por 43.000 millones de dólares en 2017 antes de ser integrada en Sinochem.

La salida a bolsa prevista se sumaría al renovado impulso de la captación de fondos en Hong Kong, después de que la ciudad recuperara el primer puesto mundial en ingresos por OPV en 2025. Las empresas recaudaron alrededor de 37.200 millones de dólares en las principales salidas a bolsa de Hong Kong el año pasado, según datos de LSEG.

El centro financiero asiático ha tenido en 2026 uno de sus comienzos más fuertes de los últimos años. En enero cotizaron 12 empresas, que recaudaron unos 4.200 millones de dólares, según datos de LSEG.