EXCLUSIVA-Third Point de Loeb planea apuntar a CoStar en una nueva campaña activista, según fuentes

Por Svea Herbst-Bayliss

NUEVA YORK, 27 ene (Reuters) - Con su primera campaña activista en tres años, el fondo de cobertura Third Point intentará forzar a CoStar Group CSGP.O, propietaria de Apartments.com y Homes.com, a cambiar a los consejeros y reestructurar las operaciones, según un documento y dos personas familiarizadas con el asunto.

Fundada por el inversor multimillonario Daniel Loeb, Third Point se está preparando para nombrar a varios directores para la junta de ocho personas de CoStar, dijeron las fuentes, que no están autorizados a discutir los planes públicamente.

Loeb ha dicho en privado que la mayoría de los directores de CoStar necesitan ser reemplazados para ayudar a reducir los costos - incluyendo la compensación del CEO - y centrarse en impulsar el precio de las acciones, dijeron las fuentes.

Third Point quiere que la empresa de datos inmobiliarios se centre en su negocio comercial principal y cerrar o vender su operación residencial, las personas agregaron.

CoStar, cuya capitalización bursátil asciende a 28.000 millones de dólares, ofrece información y análisis patentados a promotores inmobiliarios e inquilinos. Hace varios años, se expandió al sector inmobiliario residencial para competir con el líder del mercado, Zillow Group.

Los planes de Loeb para luchar contra el consejo de administración surgen apenas unas horas después de que expirara a medianoche un acuerdo de statu quo firmado el año pasado y diseñado para evitar que el fondo de cobertura aireara públicamente sus quejas.

Durante años, Loeb sorprendió y deleitó a Wall Street con duras evaluaciones de la América corporativa (link) mientras presionaba a empresas como Walt Disney DIS.N, Intel INTC.O y Campbell's CPB.O para que funcionaran mejor. Ahora apunta al consejero delegado de CoStar, Andy Florance, y a su decisión de gastar miles de millones de dólares en la expansión de los clasificados en línea en el sector inmobiliario residencial.

A principios de este mes, CoStar dijo que esperaba reducir su inversión neta en Homes.com en unos 100 millones de dólares al año hasta 2030. La compañía también dio a conocer un nuevo plan de recompra de acciones por valor de 1.500 millones de dólares, pero no proporcionó detalles adicionales como cuándo se producirá.

Un representante de CoStar no estaba inmediatamente disponible para hacer comentarios.

Loeb ha comparado en privado a Florance con un niño pequeño que gana un premio por terminar en último lugar, llamando a los bonos del CEO el "premio de participación más costoso" que ha visto nunca, dijeron las fuentes. Al tratar de hacer a Homes.com competir con Zillow sin ofrecer un producto significativamente diferente, Florance y la junta son responsables de una caída del 27% en el precio de las acciones en el transcurso de cinco años, mientras que el más amplio índice de acciones S & P 500 subió 94%, Loeb ha dicho en privado, según las fuentes.

Ahora, Loeb quiere nuevos directores de CoStar que pueden imponer cierta disciplina en el CEO, revertir años de gasto excesivo y restaurar la confianza de los inversores, dijeron las fuentes.

Third Point está seguro de que el negocio principal de CoStar, CoStar Suite, tiene margen para mejorar sus ingresos si aumenta los precios y se dirige a los inversores y clientes internacionales, dijeron las fuentes.

Third Point se encuentra entre los 15 mayores inversores de CoStar y lleva algún tiempo en contacto con la empresa.

El año pasado llegó a un acuerdo con CoStar (link), allanando el camino para que John Berisford, ex presidente de S&P Global Ratings, se uniera al consejo. Al mismo tiempo, el fondo de cobertura DE Shaw también llegó a un acuerdo que permitió a la ex directora financiera de Disney, Christine McCarthy, convertirse en consejera. Rachel Glaser, ex directora financiera de Etsy, también se incorporó al consejo.

Los consejeros de Third Point y DE Shaw se unieron a un comité de asignación de capital de cuatro personas recién creado, lo que suscitó esperanzas entre los accionistas de que el consejo y la dirección pudieran considerar alternativas para el negocio inmobiliario residencial.

Pero Loeb se ha sentido frustrado por la falta de progresos y la caída del precio de las acciones de CoStar, que bajaron un 14% en el último año hasta cerrar a 65,81 dólares el lunes.

Para Third Point, que supervisa activos por valor de 24.000 millones de dólares, la campaña prevista para CoStar supone una vuelta al activismo, ya que cada vez más inversores emplean tácticas agresivas (link) e instan a las empresas a vender todo o parte de sí mismas.