ACTUALIZACIÓN 2-Afreximbank rompe sus lazos con Fitch por la rebaja de su calificación

Por Duncan Miriri

NAIROBI, 23 ene (Reuters) - El Banco Africano de Exportación e Importación puso fin el viernes a su relación con la empresa de calificación crediticia Fitch, debido a lo que calificó de "firme convicción" de que el enfoque de calificación de la agencia ya no reflejaba una comprensión de la misión y el mandato del banco.

Afreximbank se ha visto inmerso en una batalla sobre si debe asumir las pérdidas de los préstamos a países con deudas impagadas, entre ellos Ghana y Zambia, lo que depende de si goza del denominado "estatus de acreedor preferente".

El año pasado, Fitch rebajó la calificación crediticia de Afreximbank a un escalón por encima del estatus de "chatarra (link)", citando los elevados riesgos crediticios y las deficientes políticas de gestión del riesgo, y lo situó en "perspectiva negativa", terminología de la agencia de calificación para otra advertencia de rebaja.

También ha dicho que cualquier debilitamiento de la condición de acreedor preferente de instituciones como Afreximbank "podría dar lugar a una acción de calificación negativa."

Fitch declinó hacer comentarios sobre el anuncio de Afreximbank.

¿CONDICIÓN DE ACREEDOR PREFERENTE?

La asunción de pérdidas en los préstamos a Ghana o Zambia podría poner fin a un debate sobre si el prestamista con sede en El Cairo tiene la "condición de acreedor preferente" de la que disfrutan instituciones como el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, que protege los préstamos de pérdidas durante las reestructuraciones.

Este estatus se determina por convención y no está claramente definido por ninguna entidad, pero se basa en general en si los préstamos de una institución son en condiciones favorables y si sus accionistas son gobiernos o particulares.

Afreximbank, entre cuyos accionistas hay soberanos africanos e inversores privados, es visto por muchos como una importante fuente de capital para los países africanos, especialmente cuando los mercados internacionales de bonos están cerrados para ellos y los países ricos recortan la ayuda y los préstamos en condiciones favorables.

Afreximbank afirma que su carta fundacional, firmada por 53 Estados africanos, le otorga la condición de acreedor preferente.

Sin embargo, el año pasado algunas fuentes declararon a Reuters (link) que el Club de París de acreedores oficiales consideraba los préstamos de Ghana y Zambia concedidos por Afreximbank como comerciales y, por tanto, susceptibles de reestructuración.

Zambia y Ghana han declarado posteriormente que intentarán reestructurar los préstamos.

En octubre, Zambia declaró que un tercero había manifestado su interés en hacerse cargo de su deuda con Afreximbank (link), lo que le permitiría reestructurarla sin tener que hacer frente a la condición de acreedor preferente del prestamista.

ACUERDOS CON OTRAS AGENCIAS DE CALIFICACIÓN

Afreximbank dijo en diciembre que había resuelto (link) cuestiones relacionadas con un préstamo de 750 millones de dólares a Ghana, sin dar más detalles.

El prestamista "sigue siendo sólido, respaldado por sólidas relaciones con los accionistas y las protecciones legales", añadía el comunicado de Afreximbank.

Sus bonos no reaccionaron al anuncio.

El banco de inversión estadounidense JPMorgan recortó este mes su opinión (link) sobre los bonos de Afreximbank, citando la preocupación de que Fitch pudiera rebajar su calificación a "basura" a raíz de un informe según el cual asumiría pérdidas por los préstamos ghaneses.

Afreximbank también está calificado por Moody's, que en julio lo rebajó a Baa2, dos escalones por encima de "basura", pero nunca le ha concedido una "subida" de calificación por su condición de acreedor preferente. También está calificada por GCR, China Chengxin International Credit Rating y Japan Credit Rating Agency.

Daniel Cash, profesor asociado de Derecho en la Universidad de Aston (Reino Unido), que ha escrito extensamente sobre las agencias de calificación, dijo que el anuncio del viernes era "menos una disputa entre Afreximbank y Fitch y más un reflejo de una ambigüedad más profunda sobre cómo se define la condición de acreedor preferente para los prestamistas multilaterales híbridos."