GRÁFICO-Los beneficios de los bancos de Wall Street en el cuarto trimestre en cinco gráficos

Por Manya Saini

16 ene (Reuters) - Los principales bancos de Wall Street cerraron el año 2025 con buena nota (link) y sus directivos se mostraron optimistas (link) de cara al año que viene, aunque la propuesta del presidente estadounidense Donald Trump de limitar los tipos de interés de las tarjetas de crédito mantuvo en vilo al sector (link).

Los analistas esperan que las OPI de alto perfil y las grandes operaciones mantengan el impulso de la banca de inversión, mientras que la persistente volatilidad del mercado mantendrá la fortaleza de la negociación.

A continuación se presentan las principales tendencias de los resultados del cuarto trimestre de los principales bancos estadounidenses:

LA BANCA DE CONSUMO EN EL PUNTO DE MIRA

Los ingresos por intereses, una medida de la rentabilidad de los préstamos, aumentaron en todos los grandes bancos, apoyados por un crecimiento saludable de los préstamos y un descenso de los costes de los depósitos.

Los préstamos comerciales e industriales y los saldos de las tarjetas de crédito aumentaron en el trimestre, ya que la demanda de préstamos se mantuvo a pesar de los elevados tipos de interés.

El tope del 10% propuesto por Trump para los tipos de interés de las tarjetas de crédito (link) suscitó esta semana un fuerte rechazo en el sector, en el que los ejecutivos advirtieron de que restringiría la disponibilidad de crédito para los estadounidenses de a pie y afectaría a la economía.

Las tarjetas de crédito se encuentran entre los productos más rentables, ya que conllevan algunos de los tipos de interés más elevados al tratarse de deudas no garantizadas.

La calidad del crédito sigue siendo uno de los principales focos de atención, ya que analistas e inversores examinaron los resultados en busca de signos de tensión en la salud de los consumidores y las empresas.

Los créditos incobrables, es decir, las deudas que un banco declara improbables de reembolsar, reflejan la situación de los consumidores y el estado de las finanzas domésticas.

FORTALEZA DE LA BANCA DE INVERSIÓN

Las fusiones y adquisiciones repuntaron con fuerza (link) en 2025 e impulsaron los ingresos mundiales de la banca de inversión por encima de los 100.000 millones de dólares, según datos de Dealogic.

Los banqueros son optimistas respecto a otro año robusto (link) a medida que disminuyen los vientos en contra de la competencia, los mercados rondan niveles récord y la economía estadounidense sigue resistiendo.

IMPULSO COMERCIAL

Los bancos aprovecharon las oscilaciones del mercado, generando ingresos (link) a partir del reequilibrio de las carteras de clientes y el aumento de la negociación por cuenta propia. Muchos también se beneficiaron del aumento de la demanda de productos de protección frente a las oscilaciones del mercado.

Brian Mulberry, gestor senior de carteras de clientes de Zacks Investment Management, que posee varios valores bancarios de gran capitalización, afirma: "Los ingresos por negociación de renta variable han sido la historia de las ganancias hasta ahora, y el fuerte aumento del uso de apalancamiento/opciones ha sido uno de los principales motores de ese crecimiento".

Se espera que la volatilidad persista en 2026 en medio de la preocupación por las valoraciones exageradas, una burbuja en las acciones de IA y la incertidumbre sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal.

RENDIMIENTO DE LOS VALORES

"En general, somos optimistas sobre los grandes bancos, ya que la economía se mantiene estable, el mercado laboral es un poco más débil, pero no tanto como se temía, y con precios estables, los consumidores siguen gastando", dijo Mulberry.