EXCLUSIVA-SoftBank se apresura a cumplir su compromiso de financiación de 22.500 millones de dólares con OpenAI a finales de año, según fuentes

Por Echo Wang, Miho Uranaka y Krystal Hu

NUEVA YORK/TOKYO/SAN FRANCISCO, 19 dic (Reuters) - SoftBank Group 9984.T se apresura a cerrar un compromiso de financiación de 22.500 millones de dólares para OpenAI a finales de año a través de una serie de planes de recaudación de efectivo, incluida la venta de algunas inversiones, y podría recurrir a sus préstamos de margen no utilizados prestados contra su valiosa participación en la firma de chips Arm Holdings ARM.O, según fuentes.

La apuesta "total" de (link) por OpenAI es una de las mayores realizadas hasta la fecha por Masayoshi Son, consejero delegado de SoftBank, en un momento en que el multimillonario japonés trata de mejorar la posición de su empresa en la carrera por la inteligencia artificial. Para conseguir el dinero, Son ya ha vendido la totalidad de la participación de 5.800 millones de dólares de SoftBank (link) en Nvidia NVDA.O, líder en chips de IA, se ha desprendido de 4.800 millones de dólares de su participación en T-Mobile US (link) TMUS.O y ha recortado su plantilla (link)

Son ha ralentizado la mayoría de las operaciones del Vision Fund de SoftBank, y cualquier operación superior a 50 millones de dólares requiere ahora su aprobación explícita, según dijeron dos de las fuentes a Reuters.

La empresa de Son está trabajando para sacar a bolsa su operador de aplicaciones de pago, PayPay. La oferta pública inicial, prevista inicialmente para este mes, se retrasó debido al cierre de 43 días del Gobierno estadounidense (link), que finalizó en noviembre. El debut bursátil de PayPay, que probablemente recaudará más de 20.000 millones de dólares (link), se espera ahora para el primer trimestre del año que viene, según una fuente directa y otra persona familiarizada con las gestiones.

El conglomerado japonés también está tratando de sacar provecho de algunas de sus participaciones en Didi Global 92Sy.D, el operador de la plataforma de transporte por carretera dominante en China, que está tratando de cotizar sus acciones en Hong Kong después de que una represión regulatoria le obligara a dejar de cotizar en EE.UU. en 2021, dijo una fuente con conocimiento directo. Los gestores de inversiones del Vision Fund de SoftBank están siendo dirigidos hacia el acuerdo de OpenAI, dijeron dos de las fuentes mencionadas.

La lucha de SoftBank por reunir fondos ofrece una ventana a la tensión a la que se enfrentan incluso los mayores creadores de acuerdos del mundo en su lucha por financiar ambiciosos proyectos de centros de datos de IA por valor de cientos de miles de millones de dólares.

SoftBank declinó hacer comentarios.

SOFTBANK TIENE OPCIONES

OpenAI aún no ha recibido la financiación restante, pero espera que el dinero llegue a finales de 2025, según lo estipulado en el contrato, dijeron las fuentes.

SoftBank tiene múltiples fuentes de capital a las que podría recurrir, incluidos préstamos de margen, efectivo en su balance, participaciones en empresas cotizadas y bonos corporativos o préstamos puente, dijeron las fuentes.

Son tiene razones de peso para recurrir a una serie de mecanismos de financiación para cumplir esas obligaciones. SoftBank cerró en abril un acuerdo para invertir en OpenAI con una valoración de 300.000 millones de dólares. Desde entonces, la valoración de OpenAI ha aumentado drásticamente y la empresa está en conversaciones (link) para obtener financiación adicional de los inversores (link), entre ellos Amazon AMZN.O, triplicando su valoración hasta cerca de 900.000 millones de dólares, añadió una de las fuentes, lo que daría a SoftBank una importante ganancia de papel una vez completada la transacción.

Una importante reserva de capital para SoftBank es su capacidad no utilizada de préstamos de margen prestados contra su propiedad de la empresa británica de semiconductores y diseño de software Arm Holdings O9Ty.F. SoftBank amplió recientemente su capacidad de préstamos de margen en 6.500 millones de dólares, con lo que la capacidad total no dispuesta asciende a 11.500 millones de dólares. Las acciones de Arm se han triplicado desde su precio de salida a bolsa, lo que proporciona a SoftBank un margen de garantía adicional para ampliar su capacidad de préstamo.

A 30 de septiembre, SoftBank contaba con 4,2 billones de yenes en efectivo a nivel de la matriz (27.160 millones de dólares). El grupo aún posee alrededor del 4% de T-Mobile US, siendo el segundo mayor accionista de la operadora inalámbrica, una participación valorada en unos 11.000 millones de dólares a finales de septiembre, según datos de LSEG.

A pesar de invertir a un ritmo menos activo, ha seguido respaldando a empresas de IA como Sierra y Skild AI (link)

OPENAI NECESITA EL DINERO

Tanto OpenAI como SoftBank son inversores en Stargate, una iniciativa de 500.000 millones de dólares (link) para construir centros de datos de IA para entrenamiento e inferencia que, según los ejecutivos, es crucial para las ambiciones del gobierno estadounidense de mantenerse por delante de China en IA.

La prisa por construir centros de datos también ha llevado a gigantes tecnológicos como Meta Platforms META.O a destinar sumas sin precedentes a estas construcciones -que necesitan chips, energía, refrigeración y servidores- y han incorporado a socios con mucho dinero para repartir el riesgo. Sus cuantiosos desembolsos de capital han suscitado inquietud por lo que pueda ocurrir si las inversiones no producen rendimientos proporcionales, lo que hace temer el estallido de una "burbuja de la IA".

SoftBank prometió en abril invertir hasta 30.000 millones de dólares (link) en OpenAI, 10.000 millones de los cuales recibiría la empresa ese mismo mes. El resto del pago estaba supeditado a que la startup de IA se convirtiera en una empresa con ánimo de lucro a finales de año, una ambiciosa hazaña que OpenAI logró (link) en octubre.

La nueva financiación es crucial para cubrir los crecientes costes de OpenAI a la hora de entrenar y ejecutar sus modelos de IA, a medida que aumenta la competencia de Google (GOOGL.O de Alphabet). El consejero delegado de OpenAI, Sam Altman, dijo recientemente a sus empleados que la empresa está entrando en una fase de "código rojo" para mejorar ChatGPT, retrasando el lanzamiento de otros productos para hacer frente al impulso de Gemini de Google.

En octubre, Altman afirmó que OpenAI aspiraba a construir 30 gigavatios de capacidad informática por 1,4 billones de dólares. En última instancia, quiere que OpenAI añada un gigavatio de capacidad cada semana, un objetivo enorme si se tiene en cuenta que cada gigavatio tiene un coste de capital de más de 40.000 millones de dólares.