ENFOQUE-La oleada de contrataciones de Wells Fargo alimenta las ambiciones de la banca de inversión

Por Saeed Azhar y Lananh Nguyen

NUEVA YORK, 12 dic (Reuters) - Wells Fargo WFC.N, el cuarto banco más grande de EEUU, planea ampliar su racha de contrataciones en banca de inversión después de que los nuevos fichajes y los esfuerzos para aumentar la cuota de mercado impulsaran significativamente la clasificación del prestamista en fusiones y adquisiciones.

El impulso de la banca de inversión se produce en un momento en el que los ejecutivos de Wall Street expresan su optimismo (link) sobre las perspectivas de las operaciones, impulsadas por la robusta economía estadounidense.

También supone un espaldarazo para Wells Fargo, que persigue objetivos más ambiciosos tras ser liberado en junio por los reguladores (link) de un tope punitivo de siete años sobre sus activos, después de solucionar los problemas derivados de un escándalo de cuentas falsas.

Wells Fargo, que hasta ahora no se consideraba una entidad importante en el ámbito de las operaciones, ha escalado hasta el octavo puesto en la clasificación mundial de fusiones y adquisiciones por volumen en lo que va de año, desde el decimoséptimo puesto que ocupaba en 2024, según datos preliminares de Dealogic, el mayor salto para cualquier gran banco.

Fue la primera vez que el banco se situó entre los diez primeros en la clasificación de fusiones y adquisiciones desde que Dealogic empezó a recopilar datos en 1995.

"Llevamos tres años contratando anualmente a docenas de consejeros delegados para el negocio bancario, y esperamos que esta tendencia continúe", declaró a Reuters en una entrevista Fernando Rivas, consejero delegado de banca corporativa y de inversión de Wells Fargo.

"Nuestra cartera de acuerdos es significativamente mayor de lo que lo ha sido en cualquier momento de los últimos años, en parte porque estamos ganando cuota de mercado y en parte por lo que está ocurriendo en los mercados."

Según Rivas, el entorno de negociación se ha visto favorecido por los elevados precios de las acciones, los bajos diferenciales de crédito, la relajación de la política de la Reserva Federal y una administración favorable a las empresas, lo que ha contribuido a aumentar la confianza de los inversores y los consejos de administración.

El ascenso de Wells Fargo en la clasificación se vio impulsado por su participación en algunas de las operaciones de fusión y adquisición más destacadas de este año.

Fue uno de los bancos que asesoró y financió la oferta de Netflix NFLX.O para comprar la división de televisión, estudios de cine y streaming de Warner Bros Discovery (link) por 72.000 millones de dólares. El banco podría ganar 37 millones de dólares en honorarios de asesoramiento por la operación, según las estimaciones de LSEG.

El prestamista también asesoró al operador ferroviario Union Pacific UNP.N (link) en su compra de su rival más pequeño Norfolk Southern en un acuerdo de 85.000 millones de dólares, por el que Wells ganará 52,5 millones de dólares cuando se complete el acuerdo, según muestran los datos de LSEG.

"Wells no era conocido por su actividad en banca de inversión, por lo que se trata de operaciones de gran envergadura", dijo Sean Dunlop, analista bancario de Morningstar.

"Con el balance de un banco con más de un billón de dólares en activos, tienen los medios para competir por mandatos nacionales más grandes ahora que se ha elevado el tope de activos, especialmente en relación con boutiques más pequeñas o bancos del mercado medio."

EL CONSEJERO DELEGADO ASPIRA A CONVERTIRSE EN UNO DE LOS CINCO PRINCIPALES BANCOS DE INVERSIÓN

El consejero delegado de Wells Fargo, Charlie Scharf (link), se ha fijado el objetivo de convertirse en uno de los cinco principales bancos de inversión. En términos de ingresos, Wells Fargo ocupa el octavo lugar entre los bancos de inversión mundiales y el sexto en Estados Unidos, según datos de Dealogic.

La aspiración de Scharf (link) puede ser difícil de alcanzar a medio plazo, pero el progreso del banco hasta ahora ha sido notable, dijo Stephen Biggar, analista de Argus Research.

"Wells tiene un futuro sólido en los mercados de capitales, y el levantamiento de la orden de consentimiento permitirá más financiación para los clientes de banca de inversión", dijo.

Wells Fargo sigue rezagada en la clasificación de fusiones y adquisiciones en función de los ingresos obtenidos de las operaciones, ocupando el 20º puesto. Aun así, ha aumentado su volumen de comisiones.

Su mayor rival, JPMorgan, encabeza sistemáticamente la clasificación mundial de banca de inversión, mientras que Goldman Sachs GS.N es el líder en fusiones y adquisiciones.

Scharf ha contratado a varios altos ejecutivos, entre ellos Rivas, procedente de JPMorgan, donde anteriormente fue protegido del consejero delegado Jamie Dimon.

Otros cambios en la cúpula directiva incluyen la contratación de nuevos directores de fusiones y adquisiciones, patrocinadores, industriales, tecnología, medios de comunicación y telecomunicaciones, sanidad, un codirector de financiación apalancada y dos nuevos codirectores de mercados de capital.

La compañía ha contratado a más de 125 consejeros delegados desde 2019 en toda la banca corporativa y de inversión, dijo Scharf después de informar sobre las ganancias del tercer trimestre.

"Cuando analizamos las razones por las que creemos que podemos competir en el mercado... tenemos este amplio conjunto de relaciones corporativas que construimos durante un largo período de tiempo", dijo Scharf a los inversores en una conferencia esta semana. "Ha sido un esfuerzo muy, muy centrado en ver qué fortalezas tiene Wells Fargo y qué podríamos construir a su alrededor."

Las acciones de Wells Fargo han subido casi un 32% este año, ligeramente por encima de la ganancia del 29% del índice bancario S&P 500 .SPXBK.