JPMorgan refuerza su apuesta por la seguridad nacional contratando a Combs de Berkshire

Por Saeed Azhar

NUEVA YORK, 10 dic (Reuters) - Todd Combs, procedente de Berkshire Hathaway, es la contratación externa más importante de JPMorgan Chase JPM.N hasta la fecha, y se encargará de impulsar su apuesta por la seguridad nacional, valorada en 1,5 billones de dólares (link).

Combs, adjunto durante muchos años del legendario inversor Warren Buffett, se incorporó esta semana al mayor banco del país para dirigir un equipo que invertirá más de 10.000 millones de dólares de fondos propios de JPMorgan en empresas consideradas estratégicas para Estados Unidos. Reportará directamente al consejero delegado Jamie Dimon.

"Idealmente, el grupo de inversores ayudará a JPMorgan a identificar oportunidades prometedoras y a identificar y sortear eficazmente los obstáculos políticos", dijo Sean Dunlop, analista bancario de Morningstar.

El grupo de Combs buscará operaciones en ámbitos como la tecnología, la defensa, las tierras raras, la robótica y los medicamentos, centrándose en empresas pequeñas y medianas en lugar de en adquisiciones a gran escala, según dijo a Reuters una fuente familiarizada con los planes.

La iniciativa se puso en marcha a finales de octubre, cuando JPMorgan invirtió en Perpetua Resources Corp PPTA.O, que recientemente recaudó 255 millones de dólares en inversiones de capital (link).

LA GIRA EN AUTOBÚS DE DIMON

La iniciativa de seguridad nacional del banco tomó forma tras la gira anual en autobús de Dimon este verano. Durante el viaje, visitó una instalación de L3Harris Technologies LHX.N en Alabama, que suministra sistemas de propulsión críticos, motores sólidos para cohetes y motores para los principales programas de defensa y espaciales.

Un ejecutivo de la empresa habló a Dimon de los retos a los que pueden enfrentarse sus vendedores y su cadena de suministro debido a la incertidumbre sobre los volúmenes de pedidos futuros, según la fuente. Dimon preguntó entonces a los banqueros cómo podría ayudar el banco a los vendedores de las grandes empresas de defensa con retos similares.

L3Harris declinó hacer comentarios.

El plan de JPMorgan, de 1,5 billones de dólares a 10 años, consiste en facilitar, financiar e invertir en industrias críticas para la seguridad y la resistencia económica nacional. Como parte de esta nueva iniciativa, el banco realizará inversiones directas de capital y capital riesgo por valor de 10.000 millones de dólares o más para ayudar a empresas seleccionadas, principalmente en Estados Unidos.

El nuevo equipo de JPMorgan, dirigido por Combs, incluirá contrataciones externas junto con empleados que serán reasignados del banco corporativo y de inversión, así como de la gestión de activos y patrimonios, dijo la fuente.

Combs, que dirigió la aseguradora Geico, respaldada por Berkshire, formó parte anteriormente del consejo de administración de JPMorgan. Fue la primera opción de Dimon para dirigir la iniciativa, dijo la fuente.

"Todd Combs es uno de los mejores inversores y líderes que he conocido", dijo Dimon en un comunicado el lunes. Combs se unió al conglomerado de Buffett en 2010 después de dirigir un fondo de cobertura.

"Le encanta esta empresa, disfruta de verdad con ella, conoce a toda la gente veterana de aquí. Es un hogar natural", dijo Dimon sobre Combs en un informe publicado el miércoles por el Financial Times. "Creo que le resulta increíblemente interesante utilizar sus habilidades de diferentes maneras".

Combs tiene "un impresionante historial de inversiones a largo plazo" en Berkshire, dijo Meyer Shields, un analista que cubre Berkshire Hathaway en Keefe, Bruyette & Woods.

"Piense en ello como (Combs) metafóricamente sentado en su (Buffett's) rodilla y comprendiendo cómo Warren Buffett ve el mundo... Probablemente sea un bagaje razonablemente bueno para este papel estratégico que está asumiendo en JPMorgan".

El énfasis de Buffett en los ejecutivos que operan negocios -incluido Combs durante su mandato en Geico- les ayuda a tener un conocimiento más profundo que otros inversores.

Dimon ha vinculado sistemáticamente la fortaleza económica a la seguridad nacional, escribiendo en sus cartas anuales a los inversores que Estados Unidos debe reconstruir la capacidad industrial e invertir en tecnologías críticas para mantener el liderazgo mundial.

Según Dimon, Estados Unidos depende demasiado de China para obtener recursos esenciales como tierras raras, semiconductores e ingredientes farmacéuticos. Ha subrayado que esto presenta riesgos significativos, especialmente a medida que aumentan los desacuerdos políticos entre EE.UU. y China.

Queda por ver qué parte de los 1,5 billones de dólares comprometidos por el banco se dividirá entre préstamos e inversiones directas, y en qué proporción actuará JPMorgan como intermediario, dijo Dunlop.

JPMorgan actuó como prestamista y asesor (link) para MP Materials MP.N en octubre, organizando 1.000 millones de dólares de financiación comprometida para un acuerdo respaldado por el gobierno para aumentar la producción de imanes de tierras raras.