ENFOQUE-La operación con Evercore acelera la fuga de talentos mientras los bancos prevén un repunte de las fusiones y adquisiciones

Por Charlie Conchie, Amy-Jo Crowley y David French

LONDRES/NUEVA YORK, 4 ago (Reuters) - Evercore EVR.N aceleró su campaña para convertirse en una fuerza significativa en Europa, la segunda mayor reserva mundial de honorarios por fusiones y adquisiciones, con una compra la semana pasada que asegura el talento ante un posible repunte de la actividad.

Los banqueros prevén (link) un retorno de las megaoperaciones tras una pausa en las operaciones corporativas (link) vinculada a la incertidumbre que rodea a los aranceles estadounidenses (link). En Europa, el aumento del gasto en defensa ha aumentado las perspectivas de negociación en el sector, y la bajada de los tipos de interés también podría estimular la actividad, según los analistas.

Fundada en 1995 por el ex subsecretario del Tesoro de EE.UU. Roger Altman, Evercore compró la semana pasada la empresa británica de asesoría Robey Warshaw por 196 millones de dólares (link), tras las contrataciones de altos cargos en Francia e Italia en los dos últimos años.

Aunque relativamente pequeña, Robey Warshaw ha asesorado en algunas de las mayores operaciones de la última década en Gran Bretaña, incluida la venta de BG Group a Shell SHEL.L, la adquisición de Sky por Comcast y la adquisición de Arm por Softbank 9434.T.

Evercore dijo que el acuerdo, que se espera que se cierre a principios del cuarto trimestre de 2025, aumentaría su posición en Gran Bretaña y abriría oportunidades en toda Europa, Oriente Medio y África.

La adquisición significa que Evercore contará con más de 400 banqueros en nueve países de la región.

"EMEA es el punto central de nuestra estrategia de expansión global", dijo a Reuters Matthew Lindsey-Clarke, codirector del negocio de banca de inversión de Evercore en EMEA. "Este movimiento mejora en gran medida nuestras capacidades en el Reino Unido y Europa, abriendo nuevas oportunidades de clientes en una región donde hemos estado construyendo una presencia significativa en los últimos años."

Dijo que reforzaría el acceso de Evercore a los consejos de administración británicos y la capacidad de trabajar para empresas de gran capitalización en toda la región EMEA.

LA MAYOR FUENTE MUNDIAL DE COMISIONES POR FUSIONES Y ADQUISICIONES

Hasta ahora, la fortaleza de Evercore se encontraba en la mayor fuente mundial de negocio de fusiones y adquisiciones, Estados Unidos.

Evercore ocupa el octavo puesto mundial en asesoramiento financiero de fusiones y adquisiciones, con una cuota de mercado del 9,7%, según datos de LSEG.

Su mejor posición global fue en los años 2019 y 2023, cuando ocupó el sexto lugar, aunque ha logrado un puesto entre los 10 primeros en esta tabla todos los años desde 2015.

En Europa, Evercore ha aumentado su cuota de mercado en la última década y se ha situado en el top 20 en términos de operaciones asesoradas desde 2018, según datos de LSEG. El año pasado alcanzó el octavo puesto en el ranking de asesoramiento de operaciones.

Pero se enfrenta a una dura competencia.

Otros asesores de boutiques, como PJT Partners PJT.N y PWP PWP.O, también han realizado contrataciones individuales de altos cargos de rivales en Europa.

Los bancos han adquirido empresas de asesoramiento. En 2023, Mizuho Financial Group (link) compró Greenhill por 550 millones de dólares y Mediobanca adquirió la londinense Arma Partners (link) por una cantidad no revelada.

Los mayores bancos de Estados Unidos, incluidos JP Morgan y Citi (link), en los dos últimos años han contratado agresivamente a nivel mundial. En abril, JP Morgan declaró que había contratado a más de 300 banqueros en su unidad de banca mundial desde principios de 2024.

TODO SOBRE EL TALENTO

Aunque Evercore tiene que ser realista sobre su tamaño, puede centrarse en tratar de conseguir el mejor talento.

"No va a competir contra Goldman basándose en su balance o en sus capacidades de suscripción de OPV, de las que carece", dijo a Reuters Paul-Noël Guély, fundador y socio director de Arma Partners, que cuenta con unos 135 empleados en todo el mundo.

"Vas a pensar que quiero a los mejores banqueros. Y Robey Warshaw tiene cinco socios, todos ellos de gran talento y muy alta calidad. Eso es exactamente lo que Evercore quiere traer a bordo"

Fundada en 2013 por los veteranos dealmakers Simon Robey, Simon Warshaw y Philip Apostolides, los 18 empleados de Robey Warshaw generaron unos ingresos de 85,8 millones de libras (113,50 millones de dólares) el año pasado, según sus últimas cuentas.

"[Evercore] está incorporando el talento de Robey [Warshaw,] justo a tiempo para otra oleada de operaciones", dijo el inversor Macrae Sykes de Gabelli Funds, que tiene participaciones en PJT y Moelis & Co MC.N. "Vemos que los pipelines son fuertes y las perspectivas mejoran"

Evercore también está haciendo todo lo posible por retener a sus nuevos contratados después de que los bancos se hayan pronunciado (link) sobre el aumento de los costes de retener el talento.

Los socios de Robey Warshaw recibirán incentivos para permanecer en Evercore con pagos en acciones y efectivo a lo largo de seis años, según los documentos regulatorios.

El acuerdo también se ha establecido con un pago inicial de acciones de Evercore al cierre y un segundo pago en acciones o efectivo al cumplirse un año de la operación.

Charles Talbot, director gerente de la empresa de búsqueda de directivos Wyndham Partners, afirmó que existe una tendencia emergente en la que las empresas de asesoramiento sobre acuerdos buscan un mayor compromiso temporal de sus directivos contratados.

"Hemos trabajado en contrataciones de directores generales en las que los clientes exigen una devolución de cinco años en los pagos de primas de garantía, de incorporación y de compensación", afirmó.

(1 dólares = 0,7560 libras)