Cómo el cambio demográfico en Asia está transformando sus finanzas

Investing.com - Asia está entrando en un período de cambio demográfico significativo, y se espera que los efectos en sus sistemas financieros sean considerables.

Según UBS (SIX:UBSG), la población en gran parte de la región alcanzará su punto máximo en los próximos 15 años, y se proyecta que las personas de 65 años o más se duplicarán para 2050.

"Estos cambios conducirán a un aumento en la tasa de dependencia y tendrán un efecto sustancial en las economías asiáticas y los sistemas bancarios", señalaron los analistas de UBS liderados por Aakash Rawat en una nota reciente.

Esta tendencia de envejecimiento ya está remodelando los comportamientos de ahorro, préstamos e inversión. UBS identifica tres megatendencias principales: "una reducción en el ahorro de los consumidores, seguida por un cambio en la asignación de activos de depósitos a inversiones, y por último, una desaceleración en el crecimiento de los préstamos al consumo".

El efecto acumulativo podría ser profundo, advierte el banco. Si el crecimiento de los depósitos se desacelera en línea con la experiencia pasada de Japón, Asia podría ver un déficit de aproximadamente 25 billones de dólares en el crecimiento de depósitos para 2035, alrededor del 40% de la base de depósitos actual.

En el lado de los préstamos, el impacto podría ser aún mayor, con una potencial "pérdida de crecimiento de préstamos" de aproximadamente 28 billones de dólares, lo que equivale a más de la mitad de la base de préstamos actual.

"A medida que las actividades de depósitos y préstamos se desaceleran, con los préstamos experimentando una desaceleración más pronunciada, se espera que los márgenes de interés neto de estos bancos entren en un declive a largo plazo", continuaron los analistas.

En respuesta, muchas instituciones financieras están cambiando hacia servicios basados en comisiones, como la gestión patrimonial y seguros. Esto es especialmente visible en Singapur, donde los bancos han desarrollado exitosamente sus franquicias de gestión de patrimonio.

"Es esencial comprender cómo el ritmo de estos cambios demográficos difiere entre mercados, reconocer la singularidad de cada mercado y evaluar cómo los bancos e instituciones financieras en esos mercados individuales están equipados para navegar estos desafíos", indica el informe.

Los vientos demográficos en contra no afectarán a todos los mercados por igual. UBS encuentra que Indonesia, India, Filipinas y Malasia están mejor posicionadas para resistir las presiones. Mientras tanto, los bancos en Tailandia y Corea del Sur enfrentan desafíos más serios.

Entre los bancos individuales, DBS Group (OTC:DBSDY) Holdings Ltd (SGX:DBSM), HSBC Holdings PLC (LON:HSBA) ADR (NYSE:HSBC), CIMB Group Holdings Bhd (KL:CIMB) y Bank Mandiri Persero Tbk PT (JK:BMRI) se consideran relativamente mejor posicionados para navegar la transición.

Ante la reducción de márgenes, la tensión demográfica y la necesidad de fuertes inversiones en tecnología, es probable que también aumente la consolidación dentro del sector bancario. UBS espera que esto siga el camino visto en Japón, donde el número de bancos disminuyó un 20% en dos décadas.

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