El dólar cae por preocupaciones sobre salud fiscal; el euro gana

Investing.com — El dólar estadounidense cayó el viernes, en camino de cerrar una semana perdedora debido a las preocupaciones sobre la salud fiscal del país mientras el proyecto de ley fiscal del presidente Donald Trump avanza en el Congreso.

• ¿Cómo invertir con éxito? Averígüelo con InvestingPro: Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor Razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas.

A las 10:00 (hora española), el índice dólar, que sigue la evolución del billete verde frente a una cesta de otras seis divisas, cayó un 0,6% hasta 99,295, camino de una pérdida semanal de alrededor del 1,6%, rompiendo una racha ganadora de cuatro semanas.

El dólar cae por preocupaciones sobre salud fiscal

La Cámara de Representantes aprobó el proyecto de ley fiscal y de gasto de Trump con solo un voto de ventaja el jueves, y ahora pasa al Senado, donde es probable que haya un debate más acalorado.

Dicho esto, el Partido Republicano tiene la mayoría en el Senado, y la aprobación del proyecto de ley parece probable, lo que potencialmente añadiría 3,8 billones de dólares a los 36,2 billones de dólares de deuda del gobierno federal.

Moody’s (NYSE:MCO) rebajó la semana pasada sus calificaciones de la deuda estadounidense, citando la enorme pila de deuda del país, y el empeoramiento de la salud fiscal de Estados Unidos ha golpeado duramente al dólar.

Las preocupaciones sobre el costo de la medida – y su impacto en la deuda y el déficit de la nación – enviaron al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años registrados un máximo de 5,161%, su nivel más alto desde octubre de 2023, mientras que el bono del Tesoro a 10 años superó el 4,6%.

"Persisten las preocupaciones sobre los bonos del Tesoro estadounidense este verano, como lo demuestra el diferencial de swap a diez años de EE.UU. que sigue cotizando amplio en 55 puntos básicos", dijeron los analistas de ING (AS:INGA), en una nota. "También estamos siguiendo los datos de alta frecuencia en lo que respecta a las tenencias oficiales extranjeras de bonos del Tesoro estadounidense. Los datos de tenencias en custodia de la Fed sugieren que estas cayeron 10.000 millones de dólares en la semana hasta el miércoles, marcando una caída de 30.000 millones de dólares desde principios de abril. Todos estamos realmente esperando los datos TIC de abril de EE.UU., que se publicarán a mediados de junio, que nos dirán qué país vendió qué en abril".

El euro impulsado por el crecimiento económico alemán

En Europa, el EUR/USD cotizó un 0,5% más alto a 1,1338, impulsado por datos que muestran que la economía alemana creció significativamente más en el primer trimestre de lo estimado previamente.

La economía alemana se expandió un 0,4% en comparación con el trimestre anterior, por encima de la lectura preliminar de un crecimiento del 0,2%.

La lenta economía de Alemania no ha crecido a ese ritmo desde el tercer trimestre de 2022, cuando se expandió un 0,6%, y de hecho se contrajo en el último trimestre del año pasado un 0,2%.

"Creemos que el euro sigue beneficiándose de ser la alternativa más líquida al dólar", añadió ING.

El GBP/USD subió un 0,5% a 1,3490, impulsado por la noticia de que las ventas minoristas británicas aumentaron en abril un 1,2% mensual, mucho más fuerte de lo esperado, tras un aumento revisado a la baja del 0,1% en marzo.

El incremento marcó el cuarto aumento mensual consecutivo en las ventas minoristas, una hazaña lograda por última vez en 2020, cuando el gasto de los consumidores se recuperó después del primer confinamiento por COVID-19.

El yen gana terreno antes del PIB del primer trimestre

En Asia, el USD/JPY cotizó un 0,5% más bajo a 143,32, con el yen japonés preparado para ganar casi un 1,5% frente al dólar esta semana.

Los datos del viernes mostraron que la inflación subyacente de Japón se aceleró al 3,5% interanual en abril de 2025, superando las expectativas del mercado del 3,4% y marcando el ritmo más rápido en más de dos años.

Una medida más refinada de la inflación, el IPC subyacente, que excluye tanto los alimentos frescos como la energía, también subió al 3,0% en abril desde el 2,9% en marzo.

El USD/CNY cotizó un 0,2% más bajo a 7,1887, en una negociación moderada.

• ¿Le gustaría saber cómo organizan sus carteras los inversores con más éxito? InvestingPro le da acceso a las estrategias y carteras de los mejores inversores. Además, recibirá cada mes más de 100 recomendaciones de valores basadas en análisis respaldados por IA. ¿Siente curiosidad? Haga clic aquí para obtener más información.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.