Cinco cosas a seguir en los mercados esta semana

Investing.com — Una decisión de Moody’s (NYSE:MCO) de rebajar su calificación del crédito de EE.UU. ha ayudado a establecer el tono para la nueva semana de negociación. Los mercados seguirán de cerca al Congreso, mientras los legisladores en la Cámara de Representantes intentan aprobar un amplio nuevo proyecto de ley fiscal. Por otra parte, los aranceles serán el centro de la atención cuando una serie de minoristas presenten sus últimos resultados en los próximos días.

1. Bessent sobre la rebaja de Moody’s

El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que las calificaciones de Moody’s eran un "indicador rezagado".

Hablando en una entrevista con "Meet the Press" de NBC News el domingo, Bessent añadió que cree que "eso es lo que todos piensan" de las calificaciones de agencias crediticias como Moody’s.

Al reducir su calificación del crédito de EE.UU. un escalón a "Aa1" desde "Aaa", Moody’s señaló el viernes que la deuda y los intereses en el país son "significativamente más altos que los soberanos con calificación similar". EE.UU. actualmente enfrenta una deuda acumulada de 36,22 billones de dólares, según el Departamento del Tesoro.

En un comunicado, Moody’s añadió que "sucesivas administraciones estadounidenses y el Congreso no han logrado acordar medidas para revertir la tendencia de grandes déficits fiscales anuales y costes de intereses crecientes". Los rendimientos del Tesoro de EE.UU., que tienden a moverse inversamente a los precios, subieron el viernes por la tarde tras el anuncio.

2. Lo último sobre el proyecto de ley fiscal

En este contexto, la Cámara podría votar sobre el amplio proyecto de ley presupuestaria de Trump, que según analistas no partidistas podría añadir entre 3 billones y 5 billones de dólares a la deuda nacional durante la próxima década, más adelante esta semana.

Los legisladores republicanos en la Cámara de Representantes se apresuran a aprobar el llamado proyecto de ley fiscal "grande y hermoso" de Trump antes del 26 de mayo.

A pesar de los continuos desacuerdos internos sobre la legislación en el partido Republicano, este esfuerzo recibió un impulso el domingo, cuando la medida obtuvo la aprobación de un comité clave del Congreso.

Crucialmente, cuatro conservadores republicanos de línea dura en el comité dieron su consentimiento para que el proyecto avanzara, después de haber bloqueado su aprobación a finales de la semana pasada. Sin embargo, uno de esos representantes dijo a los periodistas que, si bien se ha logrado "progreso", "no llegamos lo suficientemente lejos".

Trump ha pedido una extensión de sus reducciones fiscales de 2017 y recortes a los impuestos sobre algunas formas de ingresos, incluidas las propinas, así como un aumento en el gasto en defensa y seguridad fronteriza. Algunos republicanos, sin embargo, siguen pidiendo reducciones más profundas en programas como Medicaid y la eliminación de créditos fiscales para iniciativas ecológicas previamente introducidas por los demócratas.

3. Minoristas informarán después de que Walmart (NYSE:WMT) advirtiera sobre aumentos de precios impulsados por aranceles

En el calendario de resultados de esta semana, los resultados de cadenas minoristas como Home Depot (NYSE:HD) y Target (NYSE:TGT) estarán en el centro de atención, con inversores ansiosos por ver si seguirán a su homóloga Walmart en predecir futuros aumentos de precios impulsados por aranceles.

La semana pasada, ejecutivos de Walmart, el mayor minorista del mundo que se ha convertido en una especie de barómetro de la confianza del consumidor estadounidense, dijeron que los gravámenes les obligarán a comenzar a subir los precios en las próximas semanas.

Fue una de las primeras —y más explícitas— indicaciones de que la agresiva agenda arancelaria de Trump estaba comenzando a impactar a los compradores estadounidenses.

El sábado, Trump dijo que Walmart debería estar dispuesto a "absorber los aranceles" en lugar de usar los impuestos como razón para aumentar los precios. La compañía respondió que estaba trabajando para mantener los precios lo más bajos posible.

Un indicador separado de la confianza del consumidor estadounidense de la Universidad de Michigan también fue más débil de lo anticipado, mientras que las expectativas de inflación aumentaron. La encuesta dijo que los encuestados habían señalado temores sobre los aranceles.

4. Datos PMI

El índice flash de gestores de compras de S&P Global para mayo en EE.UU. también será uno de los protagonistas de la lista de publicaciones de datos económicos de esta semana.

El indicador de actividad empresarial cayó a 50,6 en abril, desacelerándose desde 53,5 en el mes anterior y manteniéndose justo por encima de la marca de 50 puntos que denota expansión.

Fuera de EE.UU., la producción industrial de China en abril se desaceleró, mostraron datos oficiales el lunes. Sin embargo, la producción del sector del 6,1% respecto al año anterior fue más rápida que las proyecciones del 5,5%, según Reuters.

Mientras tanto, las ventas minoristas en la segunda economía más grande del mundo aumentaron un 5,1% durante el mes, enfriándose desde el 5,9% en marzo. Los analistas habían previsto la cifra en 5,5%. El gasto de consumo lento, así como una crisis inmobiliaria prolongada, han pesado recientemente sobre la economía china y provocado nuevas medidas de estímulo desde Pekín.

5. Día del inversor de JPMorgan

Los aranceles podrían ser un tema de conversación importante en el muy anticipado día del inversor del principal prestamista estadounidense JPMorgan Chase (NYSE:JPM) el lunes, donde se espera que el director ejecutivo Jamie Dimon proporcione actualizaciones sobre su visión de las implicaciones de los gravámenes.

El anuncio de Trump de aranceles "recíprocos" elevados el 2 de abril agitó los mercados globales de acciones y bonos, persuadiendo a algunos inversores a alejarse de los activos estadounidenses. Sin embargo, han surgido señales recientes de progreso en las negociaciones comerciales en curso, particularmente un retraso y reducción en los aranceles de represalia entre EE.UU. y China la semana pasada.

A pesar de las recientes concesiones, los aranceles universales del 10% de EE.UU. siguen vigentes, así como otros impuestos sobre artículos como acero, aluminio y autopartes. Según algunas estimaciones, la tasa arancelaria efectiva de EE.UU. está ahora en su nivel más alto desde la década de 1930.

Dimon ha señalado "turbulencias considerables" en la economía general que podrían llevar a los clientes a reducir la actividad de acuerdos, aunque los analistas citados por Reuters dijeron que no esperan que JPMorgan anuncie cambios significativos en su orientación financiera.

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