Street View: La operación de Cadence Bank con Industry Bancshares es una compra de sucursales

28 abr - ** El prestamista regional Cadence Bank CADE.N acordó a última hora del viernes adquirir (link) privado Industry Bancshares, un banco en dificultades con sede en Texas con 4.400 millones de dólares en activos por nada menos que 60 millones de dólares

** La rápida subida de los tipos a partir de 2022 provocó un agujero en el valor de la importante cartera de bonos de Industry, lo que dio lugar a varias órdenes de consentimiento de los reguladores bancarios estadounidenses

COMPRA DE SUCURSALES

** Morgan Stanley ("sobreponderar", PT: $33) dice que CADE está adquiriendo esencialmente las 27 sucursales de Industry y las relaciones con los clientes de depósitos

** Dice que las cuestiones clave incluyen los planes de CADE para gestionar el riesgo de tipos en la cartera de bonos retenida

** KBW ("outperform," PT: $38) dice que la operación es única y se asemeja efectivamente a una compra de sucursales dada la posición negativa de los fondos propios de Industry

** Dice que la operación demuestra aún más la sólida posición reguladora de CADE

** Raymond James ("strong buy") afirma que la operación representa una oportunidad única de despliegue de capital, dada la mínima contraprestación que hay que pagar y el aumento de los beneficios a través de la venta de la cartera de bonos de Industry

** Stephens ("sobreponderar", PT: $36) dice que el riesgo de cierre de la operación es elevado si los tipos suben y empujan el valor final de la operación por debajo de la contraprestación mínima