¿Serán los equipos de fabricación de obleas de EE.UU. exentos de los aranceles de represalia de China?

Investing.com — Los proveedores estadounidenses de equipos de fabricación de obleas (WFE, por sus siglas en inglés) probablemente no estarán exentos de los nuevos aranceles de represalia del 125% de China, según indicaron analistas de Bernstein en una nota el jueves.

La firma señala que esto genera preocupaciones sobre la posible pérdida de cuota de mercado y presión sobre los márgenes para importantes proveedores como Applied Materials (NASDAQ:AMAT) y Lam Research (NASDAQ:LRCX).

"Muchos inversores anticiparon que las importaciones de WFE desde EE.UU. podrían estar exentas de los aranceles chinos debido a la importancia estratégica del sector para mejorar la capacidad nacional de fabricación", escribieron los analistas de Bernstein.

"Sin embargo, la declaración oficial indica claramente que no se aplicarán exenciones existentes a este arancel adicional".

Bernstein señaló que los aranceles podrían suponer un desafío a corto plazo también para las fábricas chinas, particularmente en áreas como el dopaje y el control de procesos donde "las alternativas locales siguen siendo insuficientes".

Pero a largo plazo, la firma indica que el cambio podría impulsar a los fabricantes de equipos chinos locales como NAURA, AMEC y Piotech.

"Los proveedores estadounidenses podrían enfrentar una posible pérdida de cuota o dilución de márgenes", señaló la nota.

Bernstein explica que el impacto dependerá en gran medida de cómo la Aduana de China defina el "país de origen" para los WFE.

"A juzgar por los documentos actuales, de manera muy contraintuitiva, el origen de los equipos de semiconductores podría determinarse por dónde se fabrican la mayoría de los componentes", dijo Bernstein. Este escenario podría poner en riesgo hasta el 11% de los ingresos de los proveedores estadounidenses.

Bernstein estima que el impacto en el peor de los casos para AMAT y LRCX sería de alrededor del 4% de los ingresos totales, mientras que los competidores chinos podrían ver un "alza del 24%" en un escenario moderado.

Bernstein describió tres escenarios y dijo que cree que una gran parte del potencial alcista podría ser capturado por los proveedores locales.

La firma concluyó que, aunque las exenciones podrían revisarse en el futuro, "no creemos que los WFE estadounidenses estarán exentos de los aranceles de represalia de China" bajo la política monetaria actual.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.