Retraso arancelario de Trump, aranceles chinos y próximo IPC - 5 claves en Wall Street

Investing.com — Los futuros de acciones estadounidenses bajaron ligeramente el jueves, mientras los mercados evaluaban las consecuencias del repentino cambio de rumbo de Trump respecto a sus amplios aranceles sobre la mayoría de países. Trump sugirió que los mercados financieros "nerviosos" lo ayudaron a persuadirlo para cambiar de curso e introducir una demora de 90 días en muchos de los gravámenes. Sin embargo, los elevados aranceles sobre China se mantuvieron, provocando una represalia de Pekín que exacerbó las preocupaciones sobre una guerra comercial de represalias entre las dos economías más grandes del mundo. Por otra parte, los inversores estarán atentos a los datos cruciales de inflación de EE.UU., que podrían proporcionar información sobre cómo la agitación arancelaria está afectando el crecimiento de los precios.

1. Los futuros caen ligeramente

Los futuros de acciones estadounidenses apuntaban a la baja, sugiriendo un posible tambaleo en la confianza de los inversores a pesar del cambio de último minuto de Trump sobre los aranceles.

A las 07:47 GMT, el contrato de futuros del Dow había caído 400 puntos, o un 1,0%, los futuros del S&P 500 habían bajado 73 puntos, o un 1,3%, y los futuros del Nasdaq 100 habían descendido 345 puntos, o un 1,8%. El dólar también bajó ligeramente, luchando por mantener las ganancias de la noche anterior.

Los principales índices registraron fuertes ganancias el miércoles después de que Trump anunciara la tregua arancelaria, haciendo eco de un masivo repunte de alivio en octubre de 2008, cuando los inversores tenían esperanzas de que se anunciaran medidas para frenar una crisis financiera en ciernes.

Al final de la jornada bursátil en Wall Street, el Dow Jones de Industriales había subido 2.963 puntos, o un 7,9%, el S&P 500 había aumentado 474 puntos, o un 9,5%, y el Nasdaq Composite, de gran componente tecnológico, había subido 1.857 puntos, o un 12,2%. Casi todas las acciones del S&P 500 subieron.

Las acciones se desplomaron en operaciones volátiles en los últimos días, borrando billones de dólares en acciones globales, mientras los inversores se preocupaban por el impacto de los aranceles en el crecimiento económico y la inflación.

En los mercados de renta fija, los rendimientos del Tesoro recortaron ganancias tras señales de sólida demanda en una subasta gubernamental de 39.000 millones de dólares en bonos a 10 años. Un desplome en el mercado de bonos esta semana, que recordaba a una carrera por efectivo de la era COVID, parece haber sido citado por Trump como una de las razones de su cambio de rumbo en la política comercial.

"Aunque [...] Trump pudo resistir la venta masiva del mercado de valores, una vez que el mercado de bonos también comenzó a debilitarse, era solo cuestión de tiempo antes de que cediera en sus aranceles asombrosamente altos", dijeron los analistas de Capital Economics en una nota a los clientes.

2. La tregua arancelaria de Trump

Con los mercados de todo el mundo agitados, Trump reveló abruptamente una reversión de la mayoría de sus punitivos y amplios aranceles sobre una serie de países, diciendo que los pausaría durante 90 días.

Sin embargo, Trump dijo en una publicación en redes sociales que los países aún enfrentarían un "Arancel Recíproco sustancialmente reducido" del 10%, que se sumará a los gravámenes previamente impuestos del 25% sobre acero, aluminio y automóviles.

Crucialmente, la pausa no se aplicó a China, que ha sido durante mucho tiempo el principal foco de la ira comercial de Trump. En cambio, dijo que elevaría los aranceles sobre las importaciones chinas a un asombroso 125% - una medida que se produjo después de que Pekín aumentara sus propios aranceles sobre los productos estadounidenses entrantes al 84%, intensificando una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo. China también fue la segunda mayor fuente de importaciones estadounidenses el año pasado.

Explicando su sorprendente cambio de rumbo a los periodistas, Trump, quien anteriormente había insistido en que sus elevados aranceles permanecerían en vigor y había dicho a los estadounidenses que "SE MANTUVIERAN TRANQUILOS" a pesar de las convulsiones del mercado financiero, dijo que la gente se estaba "poniendo nerviosa" y "teniendo un poco de miedo".

Los analistas señalaron que persiste la incertidumbre en torno a la trayectoria de los aranceles de Trump, que han arrojado un manto de duda sobre las perspectivas de la economía estadounidense y han complicado la forma en que las empresas abordarán el gasto futuro.

"[N]o olviden que ya hemos estado aquí antes con anuncios y luego obtenemos algunas pausas, solo para que el arancel anunciado originalmente sea reintroducido nuevamente. Como tal, la cautela sigue siendo justificada", dijo Carsten Brzeski, Jefe Global de Macro en ING (AS:INGA), en una nota.

"Sería una sorpresa si el anuncio de esta noche fuera realmente el regreso del 'sentido común'".

3. Los aranceles de represalia chinos entran en vigor

Los aranceles de represalia del 84% de China sobre los bienes estadounidenses entraron en vigor a las 04:00 GMT, según informaron varios medios locales.

El país ha denunciado en gran medida los mayores aranceles de Trump, y había prometido responder a los nuevos gravámenes. Pekín hasta ahora no ha mostrado signos de retroceder ante la amenaza, y ha advertido de una amarga guerra comercial con Estados Unidos. El Ministerio de Comercio de China dijo que estaba preparado para "luchar hasta el final".

Trump había impuesto anteriormente aranceles del 104% al país el miércoles, pero luego aumentó esta cifra al 125%, criticando las medidas de represalia de Pekín.

Los datos de inflación china más débiles de lo esperado para marzo sugirieron que los aranceles estadounidenses ya podrían estar afectando a la segunda economía más grande del mundo. Se espera que los funcionarios chinos proporcionen aún más apoyo fiscal y monetario para ayudar a compensar el impacto de los gravámenes.

4. IPC por delante

Los mercados ahora están atentos a la última lectura del índice de precios al consumidor (IPC) de EE.UU. para marzo, que podría proporcionar una visión de las presiones inflacionarias antes de la implementación - y eventual retraso - de los aranceles de Trump.

Los economistas esperan que el IPC general se enfríe ligeramente al 2,5% en los doce meses hasta marzo, por debajo del 2,8% en febrero. De mes a mes, se prevé que disminuya al 0,1% desde el 0,2%.

La medida llamada "subyacente", que excluye elementos más volátiles como alimentos y combustible, se espera que llegue al 3,0% anual y al 0,3% mensual. En febrero, estaban en 3,1% y 0,2%, respectivamente.

Datos recientes han sugerido que las expectativas de inflación de los consumidores han aumentado debido a los aranceles. La última encuesta de consumidores de la Universidad de Michigan en marzo mostró que las expectativas de inflación a largo plazo estaban por encima del 4% "a la luz de los frecuentes desarrollos y cambios en la política económica".

Mientras tanto, el índice de precios del Gasto de Consumo Personal - que es monitoreado de cerca por la Reserva Federal - señaló presiones inflacionarias persistentes, aunque estables.

5. El petróleo cae

Los precios del petróleo cayeron debido a las preocupaciones sobre la escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China.

A las 07:39 GMT, los futuros del Brent bajaron un 2,1% a 64,13 dólares por barril. Los futuros del crudo West Texas Intermediate de EE.UU. cayeron un 2,0% a 61,12 dólares por barril.

Los contratos de referencia del crudo se habían establecido un 4% más alto el miércoles, tras el anuncio de una pausa arancelaria para la mayoría de los países, después de caer hasta un 7% durante la sesión.

Pero los aranceles estadounidenses más altos sobre China todavía dejan mucha incertidumbre en los mercados. Cualquier impacto en el crecimiento global por los gravámenes mantenidos sobre China - el mayor importador de crudo del mundo - podría pesar sobre la demanda de petróleo.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.