La venta masiva de bonos del Tesoro de EE. UU. intensifica temores sobre la fragilidad del mercado

Investing.com — Los bonos del Tesoro estadounidense extendieron una fuerte venta el miércoles, lo que sugiere que los traders podrían estar alejándose incluso de activos tradicionalmente considerados como refugio seguro y corriendo hacia el efectivo durante una caída en general de otros activos impulsada por los aranceles.

• ¿Cómo invertir con éxito? Averígüelo con InvestingPro: Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor Razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas.

El mercado de bonos del Tesoro de 29 billones de dólares se vio afectado por una oleada de ventas el lunes que llevó a uno de los cambios más bruscos en los rendimientos de los bonos a 10 años en dos décadas. La venta continuó hasta el martes, enviando el rendimiento de los bonos de referencia a 10 años por encima del 4,425%. El rendimiento suele moverse de manera inversa a los precios.

A las 11:09 (hora española) del miércoles, el rendimiento de los bonos a 10 años se negociaba al 4,337%.

"Los clientes han preguntado si la demanda está disminuyendo por parte de inversores extranjeros o nacionales. Aunque no conocemos esta respuesta en tiempo real, el panorama macroeconómico general sugiere que podrían ser ambos", dijo Meghan Swiber, Estratega de Tasas en BofA, en una nota.

La turbulencia se ha extendido más allá de EE. UU. y ha llegado a Japón, donde el rendimiento de los bonos del Estado a 30 años alcanzó máximos de 21 años.

Los inversores, incluidos los fondos de cobertura, han estado deshaciendo posiciones en activos líquidos como los bonos gubernamentales para cubrir los ajustes de margen provocadas por las caídas de otras clases de activos, informó Reuters. Los mercados de bonos también podrían estar viendo las acciones arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump como inflacionarias en última instancia, lo que lastraría la capacidad de la Reserva Federal para recortar los tipos a pesar de los temores sobre una posible desaceleración económica, añadió la agencia de noticias.

"Hay muchos culpables de la debilidad de los bonos del Tesoro, incluida la inflación impulsada por aranceles, la explosión de deuda/déficit impulsada por la reconciliación, el apetito reducido por activos estadounidenses de compradores extranjeros, y el desenredo forzado de operaciones apalancadas", dijeron los analistas de Vital Knowledge en una nota a los clientes.

El miércoles, una serie de aranceles de Trump, incluidos gravámenes adicionales a China, entraron en vigor, escalando aún más un conflicto comercial global y amenazando la confianza del mercado.

Desde que Trump revelara sus planes de aranceles generalizados en un evento en la Rosaleda de la Casa Blanca la semana pasada, las acciones se han desplomado, con el índice de referencia S&P 500 cayendo cerca del territorio de mercado bajista, típicamente definido como una caída del 20% desde un máximo reciente.

El martes, el índice cerró por debajo de 5.000 por primera vez en casi un año. Ahora ha perdido 5,83 billones de dólares desde el anuncio de los aranceles de Trump el 2 de abril, registrando los cuatro días de pérdidas más fuertes desde la creación del S&P 500 en la década de 1950.

Trump ha desestimado ampliamente la turbulencia del mercado, argumentando que es un dolor necesario para reformar los desequilibrios comerciales percibidos como injustos. Los traders también han señalado la incertidumbre en torno a las perspectivas de los aranceles después de que Trump dijera que las medidas podrían ser tanto "permanentes" como una herramienta para persuadir a los países extranjeros a firmar acuerdos comerciales favorables.

• ¿Le gustaría saber cómo organizan sus carteras los inversores con más éxito? InvestingPro le da acceso a las estrategias y carteras de los mejores inversores. Además, recibirá cada mes más de 100 recomendaciones de valores basadas en análisis respaldados por IA. ¿Siente curiosidad? Haga clic aquí para obtener más información.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.