EXCLUSIVA-Elliott nombra a 7 consejeros en Phillips 66 y aumenta la presión

Por Svea Herbst-Bayliss

NUEVA YORK, 4 mar (Reuters) - Elliott Investment Management nominó a siete directores a la junta de Phillips 66 PSX.N, sentando las bases para impulsar cambios que incluyen la escisión o venta de su negocio midstream, dijeron dos personas familiarizadas con el asunto.

La firma de inversión activista reveló el mes pasado (link) una participación de 2.500 millones de dólares en la refinería de petróleo, volviendo para una segunda campaña poco más de un año después de que hizo una inversión de 1.000 millones de dólares a finales de 2023 y presionó, con éxito limitado, para mejoras estratégicas.

Elliott quiere ahora que Phillips 66, que tiene un valor de mercado de 52.000 millones de dólares, aborde su rezagada cotización bursátil, mejore las operaciones de su refinería y actualice su consejo, dijo la firma en una carta pública el mes pasado. El precio de las acciones de la empresa ha caído un 13% en las últimas 52 semanas.

Elliott nombró en privado a ejecutivos con experiencia en inversiones, finanzas, asuntos jurídicos y energía, dijeron las fuentes, que añadieron que los siete candidatos dan al inversor flexibilidad ante los cambios previstos en el consejo.

El consejo tiene actualmente 14 miembros, pero se reducirá a 12 después de la reunión anual de la compañía en mayo.

Un representante de Phillips 66 no estaba inmediatamente disponible para hacer comentarios, mientras que Elliott declinó hacer comentarios. Las fuentes solicitaron el anonimato para hablar de las conversaciones privadas.

Elliott, que invierte 70.000 millones de dólares, tiene un sólido historial en el sector energético y ha realizado inversiones de éxito en Marathon Petroleum MPC.N, NRG Energy NRG.N, Suncor Energy (link) SU.TO y Hess HES.N. Todos ellos estaban dirigidos por John Pike, socio de la empresa, que también encabeza la campaña de Phillips 66 y una reciente inversión de 2.500 millones de dólares en BP (link) BP.L.

La lista de directores, según las fuentes, incluye a Pike, Brian Coffman, ex consejero delegado de la empresa de petróleo y gas Motiva Enterprises, Sigmund Cornelius, ex director financiero de ConocoPhillips COP.N y Alan Hirshberg, ex alto ejecutivo de ConocoPhillips y Exxon Mobil XOM.N.

Elliott dará a conocer el número definitivo de candidatos que los accionistas pueden elegir cuando presente sus materiales definitivos de representación ante los reguladores de valores, dijeron las fuentes.

Elliott también apunta al gobierno corporativo de la empresa, en concreto a su consejo clasificado. Phillips 66 ha intentado en varias ocasiones en los últimos años cambiar sus estatutos para que todos los consejeros sean elegidos anualmente, pero no lo ha conseguido. Para aprobar la moción, los titulares del 80% de todas las acciones en circulación tienen que votar a favor y no han participado suficientes para alcanzar ese umbral.

Los inversores y las empresas de asesoría de voto, como Institutional Shareholder Services, suelen desaprobar los consejos clasificados, en los que sólo se eligen algunos consejeros cada año.

Elliott propone que cada director titular se comprometa a un mandato de un año en cada junta anual, lo que haría que todos los puestos del consejo se abrieran anualmente, según las fuentes.

La última vez que Elliott impulsó cambios en Phillips 66, ambas partes acordaron trabajar juntas para nombrar a dos nuevos consejeros. No hubo un acuerdo formal o de cooperación y sólo se añadió un director, Bob Pease, en relación con el compromiso de Elliott en 2024.

Desde su fundación en 1977 con 1,3 millones de dólares, los activos de Elliott se han disparado hasta los 70.000 millones de dólares y la empresa se ha convertido en uno de los activistas más activos del mundo (link), dirigiéndose a empresas cada vez mayores en los últimos cinco años, según muestran los datos del sector.

El año pasado se dirigió a 15 empresas, entre ellas Southwest Airlines LUV.N y Starbucks SBUX.O, consiguiendo un total de 12 puestos en sus consejos de administración y otros cambios.