ANÁLISIS-La cancelación de minimis de Trump es una mala noticia para Temu, pero peor para Shein

Por Casey Hall

Shanghái, 6 feb (Reuters) - Es probable que la medida de la administración Trump de detener las importaciones de bajo coste de (link) que entran en Estados Unidos sin aranceles afecte más al minorista de moda rápida Shein que a la tienda online de dólar Temu, gracias a la gama de productos más amplia de Temu y a las medidas para cambiar su estrategia de envío.

Ambos sitios web crecieron exponencialmente en EE.UU. en los últimos años, ayudados por la llamada norma de minimis (link), una medida que eximía de aranceles a los envíos de menos de 800 dólares. Un informe de junio de 2023 estimaba que los minoristas chinos representaban más del 30% de todos los paquetes enviados a EE.UU. cada día en virtud de la norma.

La norma empezó a ser objeto de escrutinio durante la administración Biden, lo que llevó a ambas empresas a empezar a hacer preparativos para depender menos de ella, pero Temu hizo cambios en su modelo más rápidamente, según dijeron analistas y vendedores a Reuters. Temu es propiedad de PDD Holdings PDD.O, mientras que Shein (link) aspira a cotizar en Londres en el primer semestre (link) del año.

El analista tecnológico Rui Ma afirmó que Temu "expandió rápidamente su modelo semigestionado" como parte de su trabajo de base, una estrategia similar a la de Amazon en la que los productos se envían a granel a almacenes en el extranjero en lugar de directamente a los clientes.

A los pocos meses de la primera oferta para atraer a los vendedores que mantienen inventario en los almacenes de EE.UU. el pasado mes de marzo, alrededor del 20% de las ventas de Temu en EE.UU. fueron enviadas por vendedores locales en lugar de directamente desde China, según estimaciones de la firma de investigación de mercado de comercio electrónico Marketplace Pulse.

Dos vendedores de Temu con sede en China dijeron a Reuters que, a finales del año pasado, la mitad de los productos que vendían a EE.UU. se enviaban primero a almacenes de ese país.

Temu también ha aumentado la proporción de productos que envía por mar. Según Basile Ricard, director de operaciones de Ceva Logistics Greater China, en el "segundo semestre" del año pasado Temu empezó a transportar por vía marítima más mercancías a granel y de mayor tamaño y valor, como muebles, reduciendo las importaciones por debajo del umbral de minimis.

En cambio, Shein sigue dependiendo más del transporte aéreo para enviar directamente los miles de estilos de artículos de moda ultrarrápida que produce cada semana, según Ricard, aunque ha abierto centros en estados como Illinois y California, así como un centro de cadena de suministro en Seattle.

"Creo que es importante separar a Shein del resto de empresas de comercio electrónico, porque su negocio se basa en la velocidad de suministro de nuevos estilos y tienen que seguir siendo muy reactivos a las tendencias, por lo que la velocidad es una parte importante de su negocio", dijo.

La gran mayoría de los productos de Shein siguen fabricándose en China, pero también ha empezado a diversificar su cadena de suministro, añadiendo proveedores en Brasil y Turquía, por ejemplo, un movimiento que también podría acelerarse a raíz de los nuevos aranceles y normativas.

Temu y Shein no respondieron a las solicitudes de comentarios.

La orden ejecutiva de Trump de esta semana sumió al sector del transporte urgente en la confusión, con el Servicio Postal de Estados Unidos dando marcha atrás el miércoles en una decisión (link) de no aceptar paquetes de China y Hong Kong que había anunciado apenas 12 horas antes.

Los analistas de Nomura calculan que el volumen de envíos de minimis a EE.UU. podría desplomarse un 60%, ya que los compradores estadounidenses que hacen pedidos a Shein, Temu y Amazon Haul se enfrentan a precios más altos (link).

Alrededor de 1.360 millones de envíos entraron en Estados Unidos utilizando la disposición de minimis en 2024, un 36% más que en 2023, según datos del CBP.

Ma, sin embargo, dijo que esperaba que Shein y Temu pudieran adaptarse rápidamente, dada la agilidad de las empresas de comercio electrónico de China y sus cadenas de suministro.

"Creo que habrá un impacto real, especialmente a corto plazo, pero no es catastrófico", dijo Ma. "China tiene los operadores de comercio electrónico más competitivos y la cadena de suministro más avanzada. A falta de una prohibición total o una locura por el estilo, creo que serán capaces de arreglárselas"