5 claves de las que estar atento esta semana en los mercados

Investing.com -- El repunte de los mercados estadounidenses se pondrá a prueba esta semana con la publicación de los resultados del gigante de la fabricación de chips Nvidia (NASDAQ:NVDA). Los datos de inflación de EE.UU. probablemente subrayarán las expectativas de recortes de tipos tan esperados, mientras que la Eurozona y Australia también publicarán datos de inflación que informarán de la trayectoria de los tipos de interés. A continuación, un repaso a lo que sucederá en los mercados durante la próxima semana.

1. Resultados de Nvidia

El entusiasmo de los inversores por la inteligencia artificial podría ponerse a prueba cuando Nvidia presente sus resultados tras el cierre del miércoles.

El informe de resultados, junto con la orientación sobre si espera que continúen las inversiones corporativas en IA, podría ser un punto de inflexión clave para el sentimiento del mercado de cara a lo que históricamente es un momento volátil del año.

Las acciones de Nvidia han subido cerca de un 150% en lo que va de año, lo que supone alrededor de una cuarta parte de la subida del 17% del S&P 500 en lo que va de año. Pero la asombrosa racha de varios años y la manía por la IA también han suscitado comparaciones con la locura de las puntocom que implosionó hace más de dos décadas.

Los resultados se producen al final de una temporada de resultados en la que los inversores se han mostrado menos indulgentes con las grandes empresas tecnológicas cuyos beneficios no justificaban las elevadas valoraciones o el prodigioso gasto en inteligencia artificial. Algunos ejemplos son Microsoft (NASDAQ:MSFT), Tesla (NASDAQ:TSLA) y Alphabet (NASDAQ:GOOGL), cuyas acciones han bajado desde sus informes de julio.

2. Datos estadounidenses

Lo más destacado del calendario económico será el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) del viernes, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.

En su intervención en el simposio anual de la Fed en Jackson Hole el viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció los recientes avances en la inflación y dijo que "ha llegado el momento de que la política se ajuste."

"No vemos ni damos la bienvenida a un mayor debilitamiento de las condiciones del mercado laboral", agregó Powell en un discurso que parecía casi garantizar un recorte de tasas en la reunión de política del próximo mes, lo que sería el primer recorte de este tipo en más de cuatro años.

El calendario económico también incluye un informe sobre pedidos de bienes duraderos el lunes y cifras revisadas del segundo trimestre PIB el jueves, junto con el informe semanal sobre solicitudes iniciales de subsidio de desempleo.

3. Inflación en la zona euro

Los datos de la zona euro inflación correspondientes al mes de agosto, que se publicarán el viernes, serán cruciales para la decisión del Banco Central Europeo sobre los tipos de interés en septiembre.

Este informe, que sigue a las publicaciones nacionales que comienzan el jueves, se produce después de un pequeño pero inesperado repunte de la inflación en julio, lo que indica dificultades para controlar la inflación.

Aunque se espera que la inflación general disminuya, en parte debido a la caída de los precios del petróleo, la atención se centrará en la inflación subyacente y en el sector servicios, donde los aumentos de precios han sido más persistentes.

Cualquier sorpresa al alza en los datos podría incitar a la cautela, sobre todo teniendo en cuenta que los operadores han aumentado sus expectativas de un recorte de los tipos del BCE en las últimas semanas.

Las expectativas del mercado se inclinan fuertemente hacia un recorte de tipos de 25 puntos básicos el 12 de septiembre, con una alta probabilidad de recortes adicionales a finales de año.

4. Inflación en Australia

Las cifras de julio que se publicarán el miércoles en inflación podrían mostrar un retroceso de la inflación general hacia la banda objetivo del 2-3% fijada por el Banco de la Reserva de Australia por primera vez en tres años.

Cualquier indicio de relajación de las presiones inflacionistas podría intensificar el escrutinio sobre el banco central, considerado un caso atípico a escala mundial por su reticencia a recortar los tipos, mientras que muchos otros bancos centrales han emprendido, o contemplan, ciclos de relajación.

Los inversores también esperan que los datos del miércoles alivien la confianza de los consumidores, lastrada por los elevados costes de los préstamos.

Por otra parte, el informe de inflación de agosto de Tokio, que se publicará el viernes, podría ofrecer más pistas sobre las perspectivas de la política monetaria japonesa.

5. El oro

Gold ha alcanzado máximos históricos consecutivos desde 2022 y ha subido más de un 20% en lo que va de año, con 3.000 dólares la onza ya a la vista.

El metal precioso, tradicionalmente considerado un refugio seguro en periodos de mayores riesgos de seguridad e inestabilidad política y económica, se ha beneficiado de varios factores convergentes.

La invasión de Ucrania por Rusia en febrero de 2022 desencadenó un repunte inicial de los precios del oro. La subida de los precios de las materias primas y la subsiguiente inflación, que erosiona el valor de las monedas fiduciarias, apoyaron aún más la tendencia alcista.

Las actuales tensiones en Oriente Próximo y la incertidumbre en torno a las próximas elecciones presidenciales en Estados Unidos también han contribuido a las ganancias del oro. Además, las expectativas de recortes de los tipos de interés en Estados Unidos están presionando al dólar, lo que hace más atractivo el oro, que suele tener una relación inversa con la divisa estadounidense.

Sin embargo, los inversores en oro deben ser cautos, ya que los mercados suelen experimentar correcciones con el adagio "nada sube en línea recta", que refleja la tendencia a "comprar el rumor, vender el hecho".

--Información aportada por Reuters