La Fed debe reducir tasas al 3% para evitar una recesión: AlpineMacro

Investing.com - La Reserva Federal de EE. UU. debe reducir las tasas de interés a aproximadamente un 3% para finales del próximo año para garantizar un aterrizaje suave de la economía, según analistas de AlpineMacro.

La firma dijo en una nota que, a pesar de la postura actual de la Fed, el mercado laboral de EE. UU. se está debilitando y pronto podría quedarse corto de pleno empleo, lo que aumenta la probabilidad de que la inflación se sitúe por debajo del objetivo del 2% de la Fed.

• ¡Crea tu portafolio a prueba de volatilidad con InvestingPro! Con tu acceso a las herramientas premium podrás sacarle provecho a una amplia variedad de análisis y estrategias probadas para maximizar tus ganancias en el mercado de valores. ¡Haz clic aquí para explorar estas herramientas y darle superpoderes a tus inversiones!

Si bien el componente persistente de los costos de vivienda ha mantenido la inflación por encima del objetivo, AlpineMacro señala que la inflación en EE. UU., excluyendo la vivienda, ya ha caído por debajo del 2%.

A medida que los precios de la vivienda se desaceleran y se acumula la holgura en el mercado laboral, la firma explica que la inflación subyacente general podría caer por debajo del objetivo de la Fed, lo que apoyaría aún más la causa para recortes en las tasas.

AlpineMacro enfatiza que si la Fed tarda en responder, podría aumentar las probabilidades de una recesión, lo que finalmente llevaría las tasas aún más bajas, posiblemente tan bajas como al 2%.

Sin embargo, actualmente ven un aterrizaje suave como el escenario base, con el rendimiento del Tesoro a 10 años que se espera se estabilice alrededor del 3,5% en tal escenario.

“La Fed necesita recortar las tasas a alrededor del 3% para garantizar un aterrizaje suave”, escriben. “Utilice un repunte en los rendimientos del Tesoro al 4% para aumentar la duración”.

Además, AlpineMacro sugiere que a medida que la Fed recorte las tasas, es probable que el dólar estadounidense se debilite, lo que hará que el yen japonés y la libra esterlina sean particularmente atractivos.

También predicen que el Banco de Canadá será el próximo banco central del G10 en reducir las tasas de interés, recomendando a los inversionistas mantenerse con sobrepeso en bonos canadienses.

El análisis de AlpineMacro destaca el delicado equilibrio que la Fed debe lograr para navegar el panorama económico actual sin llevar a la economía a una recesión.

• ¡Crea tu portafolio a prueba de volatilidad con InvestingPro! Con tu acceso a las herramientas premium podrás sacarle provecho a una amplia variedad de análisis y estrategias probadas para maximizar tus ganancias en el mercado de valores. ¡Haz clic aquí para explorar estas herramientas y darle superpoderes a tus inversiones!