Top 5 things to watch in markets in the week ahead

Investing.com -- La trayectoria futura de los tipos de interés estadounidenses podría aclararse esta semana cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hable en el retiro anual del banco central en Jackson Hole. Antes de eso, la Convención Nacional Demócrata se pone en marcha, los datos globales de PMI arrojarán luz sobre la fortaleza económica y los mercados energéticos probablemente seguirán siendo volátiles en medio de las elevadas tensiones geopolíticas. A continuación, un repaso a lo que sucederá en los mercados durante la próxima semana.

1. Jackson Hole

El presidente de la Fed, Jay Powell, pronunciará el discurso de apertura del simposio económico anual del banco central en Jackson Hole, Wyoming, el viernes a las 10:00 ET (14:00 GMT).

Los mercados estarán muy pendientes de lo que diga sobre el ritmo y el calendario de los recortes de tipos en los próximos meses.

Las esperanzas de un aterrizaje suave de la economía están impulsando de nuevo al alza las acciones estadounidenses, ya que los recientes datos positivos han aliviado las preocupaciones sobre la perspectiva de una recesión, después de que un susto sobre el crecimiento provocara una brutal venta a principios de este mes.

La mayoría de los participantes en el mercado creen que la Fed recortará los tipos en su próxima reunión de septiembre reunión, y el principal debate gira en torno a la magnitud del recorte: un cuarto de punto porcentual o medio punto.

2. Datos estadounidenses

El miércoles, la Reserva Federal publicará lo que será seguido de cerca minutos de su reunión de julio. El mes pasado, la Reserva Federal dejó la puerta abierta a un recorte de tipos en septiembre, y Powell reconoció los progresos realizados en materia de inflación.

También el miércoles, la Oficina de Estadísticas Laborales publicará una estimación preliminar de la revisión de referencia del nivel de nóminas no agrícolas para marzo de 2024.

El jueves se publicará el informe semanal en solicitudes iniciales de subsidio de desempleo.

También está previsto que varios funcionarios de la Fed comparezcan durante la semana, entre ellos el gobernador de la Fed, Christopher Waller, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y el vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr.

3. Convención Demócrata

La carrera presidencial en EE.UU. se va a calentar mientras los demócratas intentan impulsar la candidatura de la vicepresidenta Kamala Harris durante la convención del partido en Chicago, que comienza el lunes. A lo largo de los cuatro días que dura el evento, está previsto que destacadas figuras demócratas pronuncien discursos destinados a consolidar el apoyo a Harris.

Harris, que entró en la carrera tras la decisión del presidente Joe Biden de dimitir, ha dinamizado a la base demócrata y ha reducido la distancia con el candidato republicano Donald Trump en algunos sondeos de opinión. Incluso ha superado a Trump en varios mercados de apuestas de cara a las elecciones del 5 de noviembre.

A medida que la carrera se aprieta, los inversores están deseosos de conocer las posiciones políticas de Harris. En particular, Harris ha subrayado su compromiso de preservar la independencia de la Reserva Federal, una postura que contrasta fuertemente con las opiniones de su rival republicano, el ex presidente Trump.

4. Datos PMI

Los índices de gestores de compras ofrecen una instantánea en tiempo real de la actividad económica y, dado que la mayoría de ellos se publican el jueves, proporcionarán una visión importante de las perspectivas de crecimiento mundial.

Los PMIs de julio sugirieron una desaceleración económica combinada con una inflación persistente, mostrando por qué los bancos centrales están en un dilema.

La actividad manufacturera estadounidense se debilitó, y las cifras alemanas fueron sorprendentemente desalentadoras, indicando que la mayor economía de la Eurozona se está contrayendo. Pero los precios de los insumos industriales en las economías avanzadas alcanzaron su nivel más alto en 18 meses.

La inflación determinará el ritmo y la profundidad de los futuros recortes de tipos. Si se repiten los sombríos datos del PMI de julio, la relajación monetaria podría ser más lenta de lo que los mercados desearían.

5. Mercados energéticos

Los mercados mundiales de la energía han experimentado volatilidad en medio de una mezcla de factores de riesgo, sin que se vislumbre un alivio inmediato. La reciente preocupación por la escalada del conflicto en Oriente Medio ha impulsado los precios internacionales del crude oil por encima de los 80 dólares el barril, como reflejo del temor a posibles interrupciones del suministro desde la región.

Al mismo tiempo, la incertidumbre en torno a la demanda de petróleo, sobre todo en China, está frenando las subidas de los precios del crudo.

Los precios del gas al por mayor en Europa también han registrado importantes fluctuaciones, exacerbadas por la posible interrupción del suministro de gas ruso a través de Ucrania. El conflicto en curso cerca de la ciudad rusa de Sudzha, un punto de tránsito clave para el gas que fluye hacia Ucrania, ha suscitado preocupación por una posible interrupción de las entregas de gas antes de la expiración de un acuerdo de cinco años con Gazprom.

--Reuters ha contribuido a este informe