El Dow Jones Industrial Average se debilita en el último día de negociación de 2025
- El Dow Jones se debilitó junto a otros índices en el último día de negociación de 2025.
- Las acciones están cerrando un diciembre fuerte en una larga racha de meses sólidos.
- Los datos económicos de EE.UU. continúan girando en una dirección preocupante.
Las acciones estadounidenses retrocedieron modestamente a mitad de semana, pero la imagen más amplia para los inversores sigue siendo la de un año fuerte que se acerca a su conclusión. El S&P 500 cayó alrededor de un 0,2% el miércoles, igualando las caídas en el Nasdaq Composite, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones cayó aproximadamente un 0,5%. El mercado está en una leve racha de tres sesiones a la baja, sin embargo, las pérdidas han hecho poco para afectar lo que ha sido un desempeño anual impresionante. El S&P 500 está en camino de registrar una ganancia de aproximadamente un 17% en 2025, su tercer avance consecutivo de dos dígitos, mientras que el Nasdaq ha subido alrededor de un 21% gracias al entusiasmo sostenido en torno a la inteligencia artificial. El Dow ha quedado algo rezagado con una ganancia del 13%, reflejando su menor exposición a acciones tecnológicas.
Desde una perspectiva estacional, diciembre ha seguido siendo un mes fuerte para las acciones. Tanto el Dow como el S&P 500 están en camino de terminar el mes al alza, cada uno anotando lo que sería un octavo mes consecutivo de ganancias, una racha no vista desde 2018. Sin embargo, el Nasdaq ha estado aproximadamente plano durante el mes, subrayando la naturaleza más selectiva de las ganancias recientes.
Las actualizaciones corporativas y económicas ofrecieron un trasfondo mixto pero generalmente estable. Las acciones de Nike (NKE) subieron después de que varios insiders, incluidos miembros de la junta y el CEO, aumentaran sus participaciones tras un año difícil en el que la acción cayó más del 17%. En el frente macroeconómico, los datos del mercado laboral apuntaron a una resiliencia continua. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 199K en la última semana, muy por debajo de las expectativas, mientras que las solicitudes continuadas también disminuyeron, reforzando la imagen de un entorno de bajas contrataciones y despidos a medida que el año llega a su fin.
Las acciones tuvieron un mal comienzo a pesar de un fuerte cierre
Esta fortaleza marca una recuperación aguda de la turbulencia vista a principios de abril, cuando anuncios de aranceles generalizados desencadenaron una caída cercana a un mercado bajista que empujó al S&P 500 a cerca de un 19% de declive desde su máximo de febrero. Desde entonces, los inversores han ganado más confianza en que las lecciones de la política comercial fueron asimiladas y que las empresas pueden ajustar las cadenas de suministro y los precios para proteger los márgenes. Aun así, la reciente debilidad ha generado cierta preocupación, ya que los últimos días de negociación del año y las primeras sesiones de enero suelen asociarse con el llamado rally de Navidad. La actual ronda de toma de beneficios también puede ser una señal temprana de condiciones más volátiles por delante. Si bien muchos estrategas esperan otro año positivo para las acciones en 2026, hay un creciente debate sobre si los rendimientos estarán más limitados a un rango a medida que el crecimiento de las ganancias trabaje para justificar las valoraciones elevadas.
La inteligencia artificial continúa moldeando las narrativas del mercado, aunque su influencia se ha vuelto más matizada. Después de ganancias espectaculares en 2023 y 2024 vinculadas a la aparición de la IA generativa, el liderazgo se amplió en 2025 y el rendimiento dentro de las mayores acciones tecnológicas se diversificó. Alphabet se destacó con ganancias que superaron el 65% a medida que los inversores la posicionaron como un beneficiario clave de la IA, mientras que Amazon quedó rezagada con un avance mucho más modesto. Al mismo tiempo, los rendimientos fuera de las megacaps mejoraron notablemente, con las materias primas ofreciendo un rendimiento excepcional. El oro subió más del 64% este año y la plata se disparó más del 140%, poniendo a ambos metales en camino de sus mayores ganancias anuales desde finales de la década de 1970. Este cambio en los internos del mercado ha alimentado las expectativas de que los rendimientos futuros pueden depender más de los fundamentos tradicionales que de la política monetaria o del gasto masivo en infraestructura de IA.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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