El Promedio Industrial Dow Jones reduce pérdidas tras el PCE de inflación que cumple con las expectativas

FXStreet26 de sep de 2025 17:28

El Dow Jones rebotó más de 350 puntos el viernes, subiendo por encima de 46.000.
Las expectativas de recorte de tasas de la Fed siguen en camino después de que la inflación del PCE cumpliera con las previsiones del mercado.
A pesar de un dato algo fresco, la inflación sigue manteniéndose en el lado equivocado del objetivo anual del 2% de la Fed.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) rebotó el viernes, reduciendo las pérdidas de mitad de semana y recuperando terreno mientras los inversores se tranquilizan sobre las probabilidades de un recorte de tasas de interés en octubre. La inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se situó aproximadamente donde predecían las previsiones medianas del mercado, manteniendo las esperanzas del mercado para un recorte de tasas en octubre en un nivel alto.

La inflación se mantiene estable, manteniendo las apuestas por recortes de tasas en equilibrio

La inflación subyacente del PCE se mantuvo estable en 2.9% en términos anuales, cumpliendo con las previsiones del mercado. La cifra mensual también se mantuvo plana en 0.2% intermensual, mientras que la inflación general del PCE se aceleró a 0.3% intermensual y 2.7% interanual. La economía de EE.UU. lleva ahora ocho meses en su "paso único de inflación" debido a los aranceles de la administración Trump, y las métricas de inflación subyacente del PCE están al mismo nivel que hace casi 18 meses, en marzo de 2024.

A pesar de la falta de progreso significativo en la inflación, los mercados siguen inclinándose hacia el lado alcista, ya que el dato de inflación del PCE del viernes no fue lo suficientemente alto como para generar preocupaciones sobre un regreso de la Fed a un territorio de línea dura. En medio de un mercado laboral en declive, la Fed sigue en camino de entregar un segundo recorte de tasas de un cuarto de punto el 25 de octubre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando casi un 90% de probabilidades de que la Fed realice un recorte de 25 puntos básicos para igualar el recorte de tasas inicial de la reunión de tasas de septiembre.

Inflación subyacente del PCE, interanual

Los Ingresos Personales y el Gasto Personal aumentaron en agosto, alcanzando el 0.4% y el 0.6%, respectivamente. Si bien el aumento de los ingresos y las métricas de consumo son señales positivas para la economía de EE.UU., las presiones salariales en aumento podrían impulsar las métricas de inflación en el futuro, complicando el camino de la Fed hacia un nuevo ciclo de recortes de tasas.

El sentimiento del consumidor se suaviza ligeramente, pero aún queda mucho trabajo por hacer

Los Índices de Expectativas y Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) de septiembre cayeron ligeramente respecto al mes anterior, pero nuevamente, los datos estuvieron mayormente en línea con las expectativas del mercado. Las expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la UoM también disminuyeron en septiembre, pero las cifras principales siguen siendo altas en 4.7% y 3.7%, respectivamente.

Los consumidores tienen una fuerte tendencia a sobreestimar los resultados realistas, pero cifras consistentemente altas a lo largo del tiempo podrían ser una advertencia de que las expectativas de inflación de los consumidores, muy sensibles a los precios, se están arraigando en una profecía autocumplida. Mientras los consumidores continúen esperando una inflación superior al ritmo, las empresas estarán más inclinadas a satisfacer esas expectativas.

Gráfico diario del Dow Jones

Dow Jones - Preguntas Frecuentes

¿Qué es el Dow Jones?

El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.

¿Qué factores influyen en el índice Dow Jones?

Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.

¿Qué es la teoría de Dow?

La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.

¿Cómo puedo operar con el DJIA?

Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.

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