El Índice Dow Jones Industrial Average intenta recuperarse de la caída del NFP
- El Dow Jones se desplomó más del 1.85% el viernes de pico a valle.
- Las cifras de empleo NFP de EE.UU. llegaron muy por debajo de las expectativas junto con revisiones drásticas.
- Un tembloroso mercado laboral ha reavivado las esperanzas de más recortes de tasas de la Fed pronto.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se desplomó casi un 2% de arriba a abajo el viernes, cayendo más de 800 puntos desde las ofertas de cierre del jueves en su punto más bajo. Los mercados de renta variable están luchando por recuperar su estabilidad tras un decepcionante informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) que mostró que EE.UU. agregó muchos menos empleos en julio de lo esperado.
El Dow Jones cayó a un mínimo de cinco semanas, tocando 43.330 por primera vez desde finales de junio y enfrentándose a una congestión técnica en la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días cerca de 43.600. El índice bursátil principal tuvo su peor semana desde que la administración Trump anunció aranceles globales a principios de abril, y el Dow ha bajado más del 3% desde las ofertas de apertura del lunes cerca de 45.000.
NFP a la baja, esperanzas de recorte de tasas al alza
Las ganancias netas de empleo NFP de EE.UU. se desaceleraron drásticamente en julio, cayendo a 73K durante el mes, muy por debajo de los 110K esperados. Además de la cifra a la baja, los meses anteriores vieron una fuerte revisión a la baja, con mayo revisado a la baja en 125K a 19K y el NFP de junio ajustado a escasos 14K. Las revisiones eliminaron más de 250K de aumentos netos de empleo de los libros en dos meses, llevando el aumento neto de empleo NFP de EE.UU. a solo 104K en un período de tres meses, con más revisiones esperadas en los meses venideros.
Con una fuerte revisión a la baja en las perspectivas laborales de EE.UU. ahora sobre la mesa, los mercados están volviendo a apostar por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Los mercados habían retrocedido en las expectativas de recorte de tasas después de que la Fed mantuviera las tasas de interés estables a principios de esta semana, citando la necesidad de monitorear datos adicionales de empleo e inflación. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas ahora están valorando más del 80% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto el 17 de septiembre, en comparación con el 45% de probabilidades valoradas antes de la publicación del NFP del viernes.
A pesar de una desaceleración pronunciada en lo que se consideraba un mercado laboral saludable hasta el viernes, EE.UU. todavía está lidiando con un deterioro general en los datos económicos en general: la presión inflacionaria, principalmente por posibles impactos de aranceles, sigue afectando los márgenes de los indicadores de inflación general, y las encuestas de sentimiento tanto a nivel empresarial como del consumidor están comenzando a lanzar señales de alerta.
Las condiciones económicas subyacentes aumentan las preocupaciones sobre el empleo
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Manufacturero ISM de EE.UU. de julio cayó a 48.0, marcando el quinto mes consecutivo por debajo de 50.0, con la mayoría de las empresas encuestadas esperando ver peores condiciones de contratación a través de agosto. Como señaló el Instituto de Gestión de Suministros (ISM), las empresas vieron un aumento general en los pedidos y la demanda general, pero las empresas aún están reduciendo sus prácticas de contratación y gestionando activamente el número de empleados.
Según el ISM, el 79% de la producción del Producto Interno Bruto (PIB) del sector manufacturero de EE.UU. se contrajo en julio, un aumento drástico desde el 46% de junio, ya que las empresas continúan restringiendo sus planes de contratación e inversión. La incertidumbre en la política comercial sigue siendo una espina clave en el costado de la economía de EE.UU., incluso cuando la administración Trump continúa jugando con los aranceles de manera intermitente.
El plazo del 1 de agosto del presidente Donald Trump sobre los impuestos a la importación se ha convertido en otro retraso complicado. El presidente Trump anunció temprano el viernes que los aranceles, que debían entrar en vigor a la medianoche del jueves, ahora comenzarán el 7 de agosto mientras el equipo de Trump continúa tratando de negociar acuerdos comerciales con otros países, con resultados dudosos hasta ahora.
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Gráfico de 5 minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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